La dominancia es una pregunta que realmente recibo con frecuencia. En realidad, es un indicador extremadamente importante para entender el mercado de criptomonedas.

La dominancia de BTC (DOM) es, en pocas palabras, la proporción del valor de mercado total de las criptomonedas que corresponde a Bitcoin. Actualmente, fluctúa en torno al 57%, pero en el pasado ha llegado a alcanzar entre el 60% y el 70%. Con solo este número, se puede entender la tendencia general del mercado.

La dominancia es como un espejo del sentimiento del mercado, y cuando este valor es alto o bajo, los patrones de comportamiento de los inversores son completamente diferentes. La forma de calcularlo también es sencilla: simplemente dividir la capitalización de mercado de Bitcoin entre la capitalización total de todas las criptomonedas. Por ejemplo, si Bitcoin tiene una capitalización de 9 mil millones de dólares y todas las altcoins juntas suman 1 mil millones, entonces 90 ÷ (90 + 10) = 90%.

Bitcoin es la moneda base del mercado de criptomonedas. Muchos traders primero compran Bitcoin o USDT al entrar en el mercado, y cuando las altcoins colapsan, protegen su capital y huyen hacia Bitcoin. Es decir, en fases donde la dominancia aumenta, significa que el dinero se está retirando gradualmente del mercado de altcoins.

En el mercado, se desarrollan principalmente cuatro escenarios. El primero es cuando el precio de Bitcoin sube y el mercado en general también sube. Este es el escenario más ideal, donde aumenta la confianza en el mercado y los inversores institucionales inyectan grandes fondos. El segundo es cuando solo Bitcoin sube y las altcoins bajan, un movimiento típico cuando la dominancia está en aumento. El tercero es cuando tanto Bitcoin como las altcoins caen juntas, lo que indica un mercado en tendencia bajista. El cuarto es cuando Bitcoin se mantiene estable o baja, pero las altcoins suben, en cuyo caso la dominancia disminuye y las altcoins podrían estar moviéndose de forma independiente.

La dominancia funciona como un indicador porque es esencial para juzgar la tendencia del mercado. Cuando DOM sube, los traders optimistas venden altcoins para comprar Bitcoin, y en fases pesimistas, huyen a USDT (stablecoin) para evitar pérdidas. Por otro lado, cuando la dominancia baja, las altcoins tienden a mostrar movimientos de precio más fuertes que Bitcoin.

Históricamente, en 2016, Bitcoin representaba más del 90% de la capitalización total del mercado, incluso antes de que existiera Ethereum. Durante la burbuja de ICO en 2017, la dominancia cayó a su nivel más bajo, aproximadamente un 35%. Hubo momentos en que la proporción de Ethereum alcanzó el 30%. Luego, a finales de 2017, la dominancia se recuperó por encima del 65%, coincidiendo con el pico de Bitcoin en 20,000 dólares.

Entre enero y febrero de 2018, la dominancia cayó rápidamente hasta aproximadamente un 33%. Después, los grandes inversores (sharks) tomaron ganancias y cambiaron a altcoins, lo que provocó una caída significativa del mercado. A mediados de 2018, se recuperó cerca del 45%, pero en la segunda mitad del año volvió a bajar. Para abril de 2019, se mantuvo en torno al 50-55%.

Recientemente, durante el pánico por el COVID en marzo de 2020, el precio de Bitcoin cayó bruscamente, pero luego se recuperó con fuerza. Desde finales de 2020 hasta principios de 2021, cuando Bitcoin subió de 3,800 a 41,000 dólares, la dominancia alcanzó casi el 74%.

La dominancia no debe juzgarse de forma aislada, sino en conjunto con otros indicadores. Es importante considerar también TOTAL (capitalización total de todas las criptomonedas), TOTAL2 (capitalización excluyendo Bitcoin), y otros indicadores relacionados con DeFi. Es necesario tener un sentido de cómo fluye el dinero en el mercado, y esa es la parte en la que los principiantes suelen tener dificultades.

En conclusión, cuando la dominancia aumenta, lo más prudente es seleccionar cuidadosamente altcoins con buena reputación y resultados sólidos. No es recomendable perseguir los precios, sino entender la tendencia general del mercado y actuar en consecuencia.