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Actualización estratégica de Tikehau Capital

Business Wire

Jue, 19 de febrero de 2026 a las 15:29 GMT+9 11 min de lectura

En este artículo:

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Un nuevo capítulo de crecimiento enfocado en la rentabilidad y la creación de valor a largo plazo

PARÍS, 19 de febrero de 2026–(BUSINESS WIRE)–Noticias regulatorias:

Tikehau Capital (París: TKO):

Como parte de los resultados completos del año 2025 de hoy, los cofundadores y el equipo ejecutivo de Tikehau Capital presentarán una actualización de la estrategia y los objetivos de crecimiento del Grupo.

De construcción a cosecha: Tikehau Capital busca acelerar la generación de rentabilidad para su plataforma de gestión de activos, basándose en sus sólidas bases

Efecto compuesto y enfoque en la velocidad: El balance del Grupo será asignado con mayor selectividad estratégica, apoyando una mejor velocidad de la cartera y generación de retornos

Desbloqueo de opciones: Con sus dos motores de crecimiento distintos y complementarios, el Grupo está bien posicionado para maximizar oportunidades de crecimiento significativas

Tikehau Capital entra en una fase de cosecha centrada en la rentabilidad y la creación de valor a largo plazo con los siguientes objetivos:

• Flujos netos acumulados que superen los €34 mil millones entre 2026-2029 (+22% frente a los €28 mil millones recaudados entre 2022-2025)

• Margen FRE principal para alcanzar entre 45-50% para 2029 (vs. 41% en 2025)

Además, Tikehau Capital sigue comprometido con:

• Mantener su calificación de grado de inversión, ilustrando la sólida estructura financiera del Grupo,

• Distribuir más del 80% de su EBIT de gestión de activos a sus accionistas.

Bien posicionado para aprovechar oportunidades transformadoras en mercados en crecimiento

Los mercados privados están escalando rápidamente, con activos bajo gestión globales que se espera crezcan de aproximadamente $26 billones en 2022 a unos $61 billones para 20321. La industria ha entrado en una fase definida por institucionalización, consolidación y convergencia de plataformas entre gestores tradicionales y alternativos. El aumento en fusiones y adquisiciones, alianzas estratégicas y el auge de co-inversiones y soluciones a medida están redefiniendo expectativas. Ganar ahora requiere una originación propia escalada, construcción rigurosa de carteras y distribución global.

Un aumento de inversión de capital en varios años – estimado en $130 billones entre 2022 y 20272 – impulsado por resiliencia y transformación, crea amplias oportunidades en acciones, crédito y situaciones especiales. Europa, apoyada por vientos políticos favorables, valoraciones más atractivas y menor apalancamiento promedio que EE. UU., ofrece puntos de entrada convincentes en medio de una dispersión creciente.

Tikehau Capital está bien posicionado para abordar las dinámicas cambiantes y las tendencias emergentes en los mercados privados. Con nuestra profunda experiencia europea, presencia multi-local, análisis riguroso y ADN de asociación, estamos estratégicamente posicionados para convertir la dispersión del mercado en resultados duraderos para nuestros inversores.

Continúa la historia  

**De construcción a cosecha: acelerando la generación de rentabilidad para

**nuestra plataforma de gestión de activos

Desde su salida a bolsa, Tikehau Capital ha crecido de menos de €10 mil millones en activos bajo gestión a un gestor global de activos alternativos de €53 mil millones que genera €150 millones de EBIT de gestión de activos al 31 de diciembre de 2025. Este progreso es el resultado de la dedicación de nuestros equipos, nuestro espíritu emprendedor, fuerte compromiso, nuestra plataforma multi-local, alianzas estratégicas globales y un balance que apoya el crecimiento.

En los últimos ocho años, hemos ampliado la amplitud y diversidad de nuestras estrategias de inversión, lanzando 12 nuevas estrategias desde la salida a bolsa, y ampliando nuestra base de clientes, con inversores internacionales que ahora representan el 46% de nuestros activos bajo gestión, frente al 20% a finales de 2016. Cada paso reafirma nuestro compromiso de ofrecer valor sostenible a nuestros clientes.

De cara al futuro, nuestro objetivo es cosechar el valor incorporado en nuestra plataforma de gestión de activos acelerando la escalabilidad y generación de rentabilidad, construyendo sobre las sólidas bases que hemos establecido.

Nuestra estrategia se centra en tres áreas clave: mejorar la escala, acelerar la generación de ingresos y asignar recursos estratégicamente.

1. Mejorar la escala

Ampliar nuestra red de distribución globalmente: Hemos construido una plataforma sólida con soluciones diferenciadas diseñadas para atender las necesidades evolutivas de nuestros clientes. Nuestro objetivo es aprovechar esta base para atender las necesidades de inversores institucionales. Nuestro énfasis está particularmente en regiones de alto crecimiento y poca penetración como APAC, Oriente Medio y Norteamérica, mientras seguimos fortaleciendo nuestra presencia en Europa continental. De cara al futuro, nos centraremos en escalar nuestras estrategias insignia y desarrollar aún más mandatos multi-activos, así como desbloquear potencial de co-inversiones. La gestión de patrimonio privado es un motor estratégico de crecimiento para Tikehau Capital. Seguimos comprometidos en ampliar el acceso de clientes privados a mercados privados, aprovechando una gama de soluciones incluyendo productos vinculados a unidades, fondos alimentadores, vehículos semi-liquidos y plataformas digitales.

Nuestra ambición es ampliar la referencia de productos a través de bancos privados y socios aseguradores, particularmente en Europa continental, siempre guiados por un enfoque cuidadoso en la gestión de activos y pasivos para clientes privados.

Escalar inversiones con disciplina enfocada: Aprovechando nuestra franquicia multi-local y la inversión basada en convicciones, hemos construido un motor de originación fuerte. Desde el último Día de Mercados de Capitales, hemos aumentado con éxito el tamaño medio de inversión en nuestras estrategias insignia, demostrando la escalabilidad de nuestra plataforma. Nuestro objetivo es seguir escalando nuestras inversiones en sectores de alto crecimiento y estratégicos para maximizar las perspectivas de salida de nuestras empresas en cartera.

Ofrecer un rendimiento de inversión sólido: Nuestra implementación ha sido consistentemente selectiva (>95% tasa de exclusión desde la salida a bolsa) para ofrecer protección contra caídas: uso limitado de apalancamiento en fondos y empresas en cartera, múltiplos de entrada disciplinados, carteras granularizadas y un enfoque basado en convicciones. Esto ha apoyado un rendimiento resistente en diferentes ciclos. Nuestro objetivo es mantener esta disciplina, intensificar la creación de valor en las empresas en cartera y en los activos, y seguir enfocados en ofrecer resultados a través de los ciclos.

2. Acelerar la generación de ingresos

Mejorar la mezcla de negocios: Desde nuestra salida a bolsa en 2017, hemos mejorado significativamente nuestra mezcla de negocios con estrategias de valor añadido que alcanzan aproximadamente el 25% de nuestros activos bajo gestión a finales de 2025, frente a menos del 1% en la salida a bolsa. Planeamos seguir mejorando nuestra mezcla de negocios escalando estrategias de mayor tarifa y valor añadido junto con nuestras soluciones de rendimiento. Esto nos permitirá optimizar tanto nuestra mezcla de ingresos como nuestros márgenes generales.

Cosechar un fuerte potencial de Ganancias Relacionadas con el Rendimiento (PRE): Esperamos que el PRE se convierta en un motor más importante de rentabilidad en el futuro. Nuestra alta selectividad en despliegue y el enfoque continuo en una gestión disciplinada de la cartera se espera que intensifiquen la creación de valor. A medida que los activos maduren, estamos bien posicionados para cristalizar mayores niveles de PRE y fortalecer aún más nuestra rentabilidad a lo largo del ciclo.

3. Asignar recursos estratégicamente

Simplificar nuestra oferta y lanzar fondos nuevos selectivamente: Durante la institucionalización y construcción de la plataforma del Grupo, lanzamos iniciativas que nos ayudaron a identificar qué productos resuenan más con nuestros clientes. Algunas iniciativas, aunque fundamentadas en fuertes convicciones, no lograron la tracción comercial esperada. Hemos implementado un marco claro para simplificar nuestra oferta, racionalizando estrategias y fusionando fondos duplicados. El capital, los recursos y el enfoque se concentrarán en estrategias distintivas y de alta convicción que entreguen alfa y diferenciación a nuestros clientes.

Acelerar el apalancamiento operativo: Desde principios de 2024, hemos reforzado la disciplina de costos para apoyar un crecimiento escalable:

Priorizando mercados y clases de activos con mayor potencial estratégico,

Reasignando recursos a iniciativas de alto impacto y regiones de alto crecimiento,

Contratando selectivamente para roles clave,

Buscando alianzas con beneficios mutuos claros.

Nuestro objetivo es mejorar la eficiencia de costos mientras escalamos nuestras estrategias, impulsando así un apalancamiento operativo sostenido.

Tenemos las siguientes ambiciones en nuestras clases de activos:

En **Crédito**, escalaremos nuestras estrategias maduras, complementaremos nuestra oferta con adyacencias que creen valor, profundizaremos alianzas para abordar nuevas estrategias y mantendremos una estricta evaluación y monitoreo de carteras,

En **Private Equity**, buscamos fortalecer nuestra posición como socio preferido para inversiones temáticas. Escalaremos plataformas temáticas insignia, expandiremos co-inversiones y soluciones a medida para transacciones mayores, aceleraremos la creación de valor y ejecutaremos salidas disciplinadas,

En **Activos Reales**, nuestro objetivo es capturar valor dislocado mediante inversiones específicas y gestión activa. Priorizaremos segmentos defensivos, continuaremos aprovechando oportunidades de inversión fuera del mercado, expandiremos en Norteamérica a través de alianzas locales, profundizaremos la distribución minorista con asesores financieros independientes, bancos privados y plataformas digitales, y mejoraremos la gestión de activos,

En **Estrategias de Mercados de Capital**, escalaremos renta fija de alta convicción y ampliaremos nuestra oferta de acciones, fortaleceremos canales de patrimonio privado y de instituciones europeas, y mantendremos un rendimiento robusto en nuestros fondos.

**Efecto compuesto y enfoque en la velocidad: asignando nuestro balance con

**mayor selectividad estratégica

Desde nuestra salida a bolsa, hemos fortalecido significativamente nuestra cartera de inversiones en balance, aumentando su valor justo de €1.6 mil millones a finales de 2017 a €4.4 mil millones a finales de 2025. Durante este período, también hemos reequilibrado significativamente su distribución, con exposición a nuestras estrategias de gestión de activos que pasó del 33% a 31 de diciembre de 2017 al 69% a 31 de diciembre de 2025.

Nuestras inversiones en balance han contribuido de manera significativa a la expansión y globalización de nuestra plataforma de gestión de activos. También nos han permitido complementar nuestra experiencia y forjar alianzas estratégicas en nuestro ecosistema, mediante inversiones en fondos externos, participaciones en GP o co-inversiones junto con fondos externos.

De cara al futuro, pretendemos adaptar el uso de nuestro balance de un habilitador de crecimiento a un asignador más estratégico. Su marco de asignación revisado está guiado por las siguientes prioridades:

Para las estrategias de Tikehau Capital:

Asegurar la alineación continua de intereses con nuestros clientes,

Reducir la intensidad de capital en estrategias insignia y maduras,

Hacer compromisos más selectivos en nuestros fondos, con un enfoque en estrategias de valor añadido y estrategias de crédito con >15% de retorno esperado,

Preservar mayor flexibilidad para co-inversiones junto con nuestros fondos, acelerando la generación de retornos

Para inversiones en ecosistemas:

Apuntar a transacciones estratégicas con multiplicador de movilización de capital de dos dígitos,

Enfocarse en inversiones de alto rendimiento con potencial de mayor velocidad,

Centrarse en inversiones que generen negocios auxiliares, como co-inversiones junto con fondos externos y socios comerciales, etc.

Este marco de asignación revisado está diseñado para mejorar la velocidad de la cartera, apoyar la rentabilidad y generar mayores retornos para los accionistas.

Entrando en una fase de cosecha centrada en la rentabilidad y la creación de valor a largo plazo

Hemos logrado un crecimiento significativo desde nuestra salida a bolsa en 2017 y seguimos firmemente comprometidos con ofrecer creación de valor a largo plazo para nuestros stakeholders.

Desde finales de octubre de 2025, hemos notado un cambio continuo en el entorno en el que evolucionamos, caracterizado por incertidumbres desde el punto de vista macroeconómico y geopolítico.

Como resultado, hemos definido un nuevo hito para 2026 – un paso intermedio en nuestro camino hacia un crecimiento rentable futuro – enfocado en alcanzar:

**Al menos €60 mil millones en activos bajo gestión**, un crecimiento del 14% respecto a 2025 y un 3% por encima de las expectativas del mercado3

**Entre €175 millones y €225 millones en FRE**, un crecimiento del 37-76% respecto a 2025, y aproximadamente un 20-50% por encima de las expectativas del mercado

**Entre €420 millones y 520 millones en resultado neto, participación del Grupo**4, en comparación con €136 millones en 2025,  
aproximadamente un 50-80% por encima de las expectativas del mercado  

**Entre 13% y 16% de retorno sobre el patrimonio**5, en comparación con las expectativas del mercado del 8%6.

En línea con nuestra hoja de ruta 2026-2029, hemos retenido los siguientes dos objetivos para medir nuestro desempeño en adelante:

**Flujos netos acumulados que superen los €34 mil millones** entre 2026-29 (+22% frente a los €28 mil millones recaudados entre 2022-2025), apoyados en la escalada de nuestros fondos insignia, el lanzamiento selectivo y crecimiento de nuevas iniciativas, el fortalecimiento de relaciones institucionales y la ampliación de canales de distribución para captar oportunidades de patrimonio privado,

**Margen FRE principal para alcanzar entre 45-50%** para 2029 (vs. 41% en 2025), impulsado por una mejor mezcla de negocios, mayor apalancamiento operativo y una gestión de costos disciplinada.

Dado nuestra política conservadora de reconocimiento en el P&L y la juventud relativa de nuestros fondos insignia, las ganancias relacionadas con el rendimiento (PRE) no han sido un contribuyente material a la rentabilidad de la gestión de activos desde la salida a bolsa. A medida que estos fondos maduren, se espera que las PRE representen una proporción creciente del EBIT de gestión de activos. Al 30 de septiembre de 2025, las PRE no realizadas alcanzaron €220 millones, con aproximadamente €160 millones que se espera maduren para 2029.

Además, Tikehau Capital sigue comprometido con:

**Mantener su calificación de grado de inversión**, ilustrando la sólida estructura financiera del Grupo,

**Distribuir más del 80% de su EBIT de gestión de activos** a sus accionistas.

Con nuestros dos motores de crecimiento distintos y complementarios, estamos estratégicamente posicionados para aprovechar oportunidades futuras:

Primero, hemos unificado todas nuestras **actividades de gestión de activos** en una sola plataforma integrada, permitiéndonos aprovechar completamente la escala, impulsar la eficiencia y acelerar la creación de valor,

Segundo, nuestro importante **brazo de inversión principal** actúa como un motor poderoso, apoyando una mayor expansión y alianzas estratégicas.

Juntos, estos dos motores crean opciones significativas y refuerzan la relevancia de nuestro modelo, posicionándonos para capturar el crecimiento a largo plazo.

SOBRE TIKEHAU CAPITAL

Tikehau Capital es un grupo global de gestión de activos alternativos que administra €52.8 mil millones en activos (a 31 de diciembre de 2025). El Grupo ha desarrollado una amplia gama de experiencia en cuatro clases de activos: crédito, activos reales, capital privado y estrategias de mercados de capital. Aprovechando su sólida base de capital (€3.1 mil millones a 31 de diciembre de 2025), Tikehau Capital invierte su propio capital junto a sus clientes-inversores. El Grupo está guiado por un fuerte espíritu emprendedor y ADN, compartido por sus 717 empleados (a 31 de diciembre de 2025) en 17 oficinas en Europa, Asia y Norteamérica.

AVISO LEGAL

Este documento no constituye una oferta de valores para la venta ni servicios de asesoramiento de inversión. Contiene solo información general y no está destinado a ofrecer asesoramiento de inversión general o específico. El rendimiento pasado no es un indicador confiable de ganancias o beneficios futuros, y los objetivos no están garantizados.

Algunas declaraciones y datos pronosticados se basan en previsiones actuales, condiciones de mercado y económicas prevalentes, estimaciones, proyecciones y opiniones de Tikehau Capital y/o sus afiliados. Debido a diversos riesgos e incertidumbres, los resultados reales pueden diferir materialmente de los reflejados o esperados en dichas declaraciones prospectivas o en cualquiera de los estudios de caso o pronósticos. Todas las referencias a actividades de asesoría de Tikehau Capital en EE. UU. o respecto a personas estadounidenses se refieren a Tikehau Capital Norteamérica.

1 Fuente: Informe Global de Capital Privado Bain 2023.

2 Fuente: “La inversión de capital está a punto de dispararse: ¿están sus operaciones preparadas?” McKinsey abril 2022.

3 “Expectativas del mercado” se refiere a las estimaciones promedio de analistas.

4 Basado en Cuentas de Gestión, en una base similar a años anteriores. Excluyendo efectos de divisas.

5 Excluyendo efectos de divisas.

6 A 18 de febrero de 2026.

7 Provisionado en los fondos del Grupo.

Ver versión original en businesswire.com:

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Tikehau Capital: Valérie Sueur – +33 1 53 59 03 64
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