Recientemente, he visto una señal de mercado que vale la pena seguir.

Las últimas estimaciones de Huatai Securities muestran que en 2026 y 2027, el déficit global de suministro y demanda de aluminio primario alcanzará respectivamente 949,000 toneladas y 389,000 toneladas, un tamaño de brecha bastante considerable.

El problema en el lado de la oferta es más rígido de lo que se pensaba.
La particularidad de los equipos de celdas electrolíticas determina que, una vez que la producción disminuye, en el corto plazo casi no se puede recuperar rápidamente, incluso si la situación geopolítica se resuelve rápidamente.
Esto significa que los cuellos de botella en el suministro serán una restricción a largo plazo.

Lo interesante es que las expectativas del mercado sobre la demanda eran en realidad bastante pesimistas.
Principalmente porque los precios del petróleo se mantienen en niveles altos, y todos temen que esto frene la demanda en los sectores downstream.
Pero la evaluación de Huatai es que, una vez que las preocupaciones por la guerra se alivien, el espacio para que suba el precio del aluminio se liberará aún más.
La tensión en el suministro combinada con la recuperación de las expectativas de demanda, esta lógica todavía se mantiene.

Desde una perspectiva de inversión, la oportunidad más directa probablemente esté en aquellas empresas con una planificación de capacidad de aluminio electrolítico en el extranjero bastante sólida.
Estas se beneficiarán más directamente del aumento del precio del aluminio en el extranjero en esta ronda.
Si también estás atento a esta dirección, puedes enfocarte en aquellas empresas que tengan capacidad sustancial en el extranjero, ya que podrían surgir muchas oportunidades en el futuro.