He notado que muchos principiantes confunden el financiamiento en los futuros de criptomonedas. Decidí entenderlo con más detalle, porque realmente afecta tus ganancias o pérdidas.

En general, el financiamiento de criptomonedas es un porcentaje que los traders pagan o reciben cada 8 horas. Todo depende de si abriste una posición larga o corta. La mecánica es simple: si el financiamiento es positivo, los que tienen posiciones largas pagan a los cortos. Si es negativo, al revés.

Cuando abro una posición con apalancamiento, el financiamiento se calcula sobre el monto total. Por ejemplo, si invierto 100 dólares con un apalancamiento de 100x, son 10,000 en cálculo. Si la tasa es de -0,1%, recibiré 10 dólares. Si es positiva, perderé esos mismos 10.

¿Para qué sirve en realidad este financiamiento de criptomonedas? Es muy sencillo. En los contratos perpetuos, el precio del futuro puede diferir del precio spot. El financiamiento es un mecanismo que ajusta el precio del futuro al del mercado spot, evitando grandes divergencias. Cuanto mayor sea el financiamiento, mayor será la diferencia entre los precios.

Esta diferencia surge por un desequilibrio entre compradores y vendedores. Si Bitcoin sube y todos abren largos con apalancamiento, la demanda de contratos de futuros es mayor que la del mercado spot. Es lógico que el precio del futuro suba por encima del spot, y el financiamiento aumente.

Aquí empieza lo interesante. Cuando el financiamiento es alto y el precio sube, significa que la mayoría está en largos. El mercado es una juego de suma cero. Los creadores de mercado no seguirán empujando el precio indefinidamente hacia arriba cuando todos están en la misma posición. La probabilidad de corrección aumenta drásticamente. Potencialmente, cuanto mayor sea el financiamiento, mayor será el riesgo de un giro.

Con financiamiento negativo, la lógica es la misma, solo que al revés. El precio cae, todos abren cortos, y el financiamiento se vuelve negativo. Cuanto más bajo, más probable es un rebote hacia arriba.

Veo el financiamiento como una herramienta adicional para el análisis, no como una señal independiente. Es más un indicador del sentimiento del mercado. Si ves valores extremos en el financiamiento de criptomonedas, es una señal para considerar un giro, pero no debes entrar en una operación solo basándote en eso. Combínalo con otras herramientas de análisis y tu estrategia de trading.