Si quieres ganar con contratos perpetuos, creo que es imprescindible entender la tasa de financiación. Honestamente, los traders que ignoran esto pueden estar perdiendo bastante.

La tasa de financiación es la comisión que se genera periódicamente entre traders que mantienen posiciones largas y cortas en el mercado de contratos perpetuos. Cuando el precio del contrato perpetuo se desvía del precio spot, la tasa de financiación funciona para cubrir esa diferencia.

La regla básica es simple: si la tasa de financiación es positiva, quienes tienen posiciones largas pagan una comisión a quienes tienen posiciones cortas. Por el contrario, si es negativa, sucede lo opuesto. Es un mecanismo para equilibrar el mercado.

La composición de la tasa de financiación se basa en dos elementos. Uno es la tasa de interés, que refleja la diferencia en los costos de préstamo entre la moneda base y la moneda cotizada. El otro es el índice de prima, que mide la diferencia entre el precio del contrato perpetuo y el precio spot. Si la prima es positiva, hay una fuerte presión de compra; si es negativa, hay una fuerte presión de venta.

El método de cálculo varía según la bolsa, por lo que es recomendable verificar cómo se calcula en la plataforma que usas. Por ejemplo, en una de las principales bolsas de futuros, utilizan un modelo de tasa fija, con una tasa de interés predeterminada del 0.03% diario. Esta se paga en tres partes cada 8 horas, con un 0.01% en cada tramo.

En definitiva, entender la tasa de financiación te permite conocer de antemano el costo de mantener una posición y también leer el mercado. Si quieres gestionar eficazmente el riesgo en tus operaciones, siempre es mejor estar atento a los movimientos de la tasa de financiación.