Recientemente, un amigo me preguntó cómo encontrar acciones en las que los principales actores están operando. En realidad, es muy simple, solo hay que mirar la tasa de rotación. He descubierto que muchas personas no entienden realmente qué significa la rotación de acciones, y como resultado han sufrido pérdidas en el mercado de valores, así que hoy voy a hablar bien de este tema.

Primero, la comprensión más directa: la tasa de rotación es la frecuencia con la que se compran y venden acciones, refleja qué tan activa es esa acción. Puedes imaginar que si todos los días hay gente comprando y vendiendo frenéticamente una acción, seguramente hay una historia detrás. Por el contrario, si nadie le presta atención a una acción, no tiene mucho atractivo.

Mi experiencia personal es que, para entender qué significa la rotación de acciones, lo más importante es comprender qué representan diferentes rangos de tasa de rotación. Por ejemplo, si la tasa de rotación está entre 1% y 3%, básicamente es un pez muerto, a los institucionales no les interesa, y los fondos de especulación tampoco. Cuando está entre 3% y 5%, empieza a haber intentos de entrada. Cuando llega a 5%-7%, hay desacuerdos entre compradores y vendedores, el precio comienza a subir lentamente, y probablemente los principales actores están acumulando silenciosamente.

Lo realmente interesante es el rango de 7%-10%, donde los compradores principales se vuelven más activos. Si esto ocurre durante una caída, indica que los principales están presionando el precio, haciendo una limpieza, y su técnica todavía es bastante suave. Cuando la tasa de rotación alcanza entre 10% y 15%, los principales empiezan a querer controlar la acción, aumentando la fuerza de acumulación, y luego viene una subida de tendencia.

Lo que es más interesante es el rango de 7%-10%, donde los principales compran con más entusiasmo. Si esto aparece durante una caída, indica que los principales están reprimiendo el precio, haciendo una limpieza, y su método todavía es bastante suave. Cuando la tasa de rotación alcanza entre 10% y 15%, los principales empiezan a querer controlar la acción, aumentando la fuerza de acumulación, y luego viene una subida de tendencia.

Antes cometí errores por no entender la rotación en niveles altos. Una tasa de rotación del 15%-20% que aparece en el fondo, acompañada de volumen en alza, es una señal de inicio. Pero si en niveles altos hay volumen en caída, mi método actual es mantenerse alejado, no tocar la acción. Una tasa de rotación del 20%-30% en niveles bajos puede indicar que los principales están acumulando agresivamente; si sucede en niveles altos, es una señal de distribución.

Aquí quiero advertir que los principales de ahora ya son más astutos, no lanzan órdenes grandes de una sola vez, sino que las dividen en pequeñas para vender lentamente, primero para reducir costos y segundo para evitar que los minoristas caigan en pánico. Por eso, al observar la rotación, no solo mires el tamaño de las órdenes.

Una tasa de rotación del 30%-40% es rara, solo aparece en acciones con temas muy populares, y en ese momento los principales probablemente están distribuyendo, entregando las acciones a los compradores. Cuando llega al 40%-50%, es aún más loco, este tipo de acciones tiene un riesgo enorme, la mayoría no puede sostenerlas, yo no las tocaría.

Cuando la tasa de rotación está entre 50%-60%, generalmente es por alguna noticia que genera una gran divergencia, vendiendo en niveles altos a quienes ya ganaron dinero, comprando quienes quieren aprovechar la corrección para entrar. Entre 60%-70%, ya es un nivel de insultos mutuos, una locura total. Si esto sucede en el fondo, puede ser una noticia súper positiva inesperada; si en la cima, es lo que mencioné antes.

Ya en 70%-80%, la rotación se sale de la senda normal, la incertidumbre del precio es muy grande. Mi consejo es que en las caídas no toques con órdenes grandes, porque puede haber noticias negativas que no conoces, y la tendencia a la caída es fuerte. Después de este nivel, la rotación puede seguir fluctuando mucho. Entre 80%-100%, la emoción llega a su punto máximo, solo se puede observar a distancia, no jugar con ellas, y esperar a que se calmen para entrar.

En definitiva, mi principio de operación es: en niveles bajos, volumen en alza, vale la pena prestar atención; en niveles altos, volumen en caída, no intervenir; cuando las acciones caen continuamente, aún menos tocar con órdenes grandes. Hay que respetar la tendencia, si hay que retroceder, hay que hacerlo, eso es respeto al mercado.

Por cierto, también quiero hablar de un concepto importante en la comprensión de la rotación de acciones. La fórmula para calcular la tasa de rotación es el volumen de transacciones en un período dividido por la capitalización flotante, multiplicado por 100%. Por ejemplo, si una acción en un mes transó 10 millones de acciones y la capitalización flotante es de 20 millones, la tasa de rotación será del 50%. Diferentes rangos de tasa de rotación corresponden a diferentes estados de la acción, y esto es clave para juzgar las acciones de los principales.

Una tasa de rotación baja indica que las opiniones de compradores y vendedores son consistentes, y el precio generalmente mantiene su tendencia original, con una caída ligera o lateralización. Una tasa de rotación alta indica desacuerdos, pero mientras el volumen sea activo, el precio suele subir. Una rotación demasiado baja o demasiado alta suele ser un indicador previo a un cambio de tendencia. Especialmente después de un largo período de ajuste, una rotación extremadamente baja (por debajo del 2% semanal) suele indicar que tanto compradores como vendedores están en espera, y el precio ya está en el fondo, lo que facilita una subida.

Por último, quiero decir que entender el significado real de la rotación de acciones no es para perseguir subidas o vender en bajadas, sino para identificar con mayor precisión las acciones en las que los principales actores están operando. Las acciones controladas por los principales en medio y largo plazo suelen tener una rotación muy baja pero un precio en alza constante, lo que reduce el riesgo y aumenta la continuidad. Por otro lado, las acciones en especulación a corto plazo, con rotación alta, también tienen mayor riesgo. Mi hábito actual es primero evaluar la rotación para ver si hay intervención de los principales, y luego combinar otros indicadores para decidir si entrar, así puedo sobrevivir más tiempo en el mercado.