Últimamente, al investigar productos DeFi, descubrí que muchas personas no tienen claro la diferencia entre APR y APY, en realidad esta diferencia es bastante clave, especialmente cuando se trata de interés compuesto.

En pocas palabras, el APR es la tasa de interés anual, es decir, la tasa fija que el prestamista o prestatario recibe en un año, sin considerar el interés compuesto. Pero el APY es diferente, es la tasa de rendimiento anual que incluye el interés compuesto. Esto suena a que no hay mucha diferencia, pero en la práctica la ganancia puede variar mucho.

Por ejemplo, si depositas 10,000 dólares con un APR del 20% en una plataforma. Si no consideras el interés compuesto, después de un año ganarás 2,000 dólares de interés, y el total será 12,000. Pero si la plataforma te calcula intereses mensualmente, la situación cambia. Cada mes recibes algo de interés, y ese interés se convierte en el principal para el siguiente mes, generando más intereses. Esa es la fuerza del interés compuesto.

Con el mismo APR del 20%, si se capitaliza mensualmente, después de un año puedes obtener 12,429 dólares, ganando 429 dólares más que sin interés compuesto. ¿Y si se capitaliza diariamente? Entonces serían 12,452 dólares. Cuanto más frecuente sea la capitalización, más ganas. A largo plazo, la diferencia se nota aún más: bajo las mismas condiciones, si el período de cálculo pasa de un año a tres años, con interés diario, al final puedes obtener 19,309 dólares, lo que significa 3,309 dólares más que solo con el APR.

Por eso, cuando un producto te dice que ofrece interés compuesto, ¿cómo calcula tus ganancias? Aquí es donde entra en juego el APY. Un APR del 20% con capitalización mensual equivale a un APY del 21.94%; con capitalización diaria, sería aproximadamente 22.13%. Estos números de APY son los que realmente representan el rendimiento anual que puedes obtener.

Al comparar diferentes productos DeFi, hay que tener mucho cuidado. No compares directamente el APR de un producto con el APY de otro, porque eso no tiene sentido. Es necesario usar la misma terminología. Además, aunque ambos usen APY, debes verificar si la frecuencia de interés compuesto es la misma. Un producto con capitalización mensual y otro con diaria, al final, generan ganancias diferentes.

Otro punto muy importante: en productos de criptomonedas, a veces el APY representa las recompensas en tokens que puedes ganar, no necesariamente ganancias en moneda fiat. Esta diferencia es clave, porque los precios de los activos digitales fluctúan. Aunque tu APY parezca alto y ganes muchos tokens, si el valor de esos tokens cae mucho, el valor total de tu inversión (en moneda fiat) puede seguir siendo una pérdida. Por eso, al revisar cualquier producto DeFi, debes leer cuidadosamente los términos, entender qué significa realmente el APY en ese escenario específico y evaluar los riesgos.

En resumen, solo recuerda una cosa: el APY, al considerar el interés compuesto, será siempre mayor que el APR. Cuanto más frecuente sea la capitalización, mayor será la diferencia. La próxima vez que investigues un producto, primero verifica si te dan el APR o el APY, y decide si vale la pena invertir.