¡Feriado del Primero de Mayo! ¡Por favor, atención! Aviso urgente a 250 millones de inversores: justo ahora, dos noticias importantes de última hora en el mercado externo, sin rodeos, y yendo directo al grano:

1. En el segundo trimestre fiscal de 2026, Apple presentó unos resultados impresionantes: ingresos de 111.2 mil millones de dólares, un aumento del 17% respecto al año anterior, por encima de las expectativas de los analistas de 109.7 mil millones de dólares; ganancias diluidas por acción de 2.01 dólares, un aumento del 22%, también mejor que los 1.96 dólares previstos.
Este resultado por encima de las expectativas no se debe a "un producto estrella que salva la situación", sino a múltiples áreas en auge, siendo el iPhone aún el principal motor, con ingresos de 56.99 mil millones de dólares, un aumento del 22%. El negocio de servicios continúa creciendo, con ingresos de 30.98 mil millones de dólares, un aumento del 16%, superando las expectativas de 30.39 mil millones. Mac, iPad y dispositivos wearables también superaron las expectativas en todas las líneas. La tasa de margen bruto alcanzó un 49.3%, frente al 48.4% esperado, demostrando que la capacidad de fijación de precios y el control de costos de Apple siguen siendo de primer nivel. El desempeño en la Gran China fue especialmente destacado, con ingresos de 20.497 mil millones de dólares, un aumento del 28% interanual, disipando las preocupaciones del mercado sobre una posible debilidad en China.
Más aún, estos logros se alcanzaron en un momento en que Apple aún no ha desplegado a fondo su estrategia de IA. A principios de este trimestre, Apple anunció una colaboración con Google para integrar el gran modelo de IA Gemini para dar soporte técnico a Siri. El nuevo CEO, John Ternus, ha declarado claramente que la IA es una de las principales direcciones estratégicas futuras, lo que significa que la "jugada de IA" de Apple aún no ha sido completamente desplegada, dejando espacio para futuras expectativas.
2. Los resultados de Google son aún más sorprendentes: la IA finalmente pasó de "quemar dinero" a "generar ganancias". Ganancias por acción ajustadas (Non-GAAP) de 5.11 dólares, frente a las expectativas del mercado de solo 2.62-2.63 dólares, casi duplicándose.
Si los resultados de Apple son "estable y en mejora", entonces el informe del primer trimestre de 2026 de Alphabet, la matriz de Google, fue "una explosión de superación de expectativas": en la conferencia de resultados, subió casi un 10% durante todo el día, y el valor de mercado aumentó aproximadamente 421 mil millones de dólares en un solo día, la segunda mayor subida en un solo día en la historia. La mayor novedad de este trimestre fue Google Cloud: los ingresos superaron por primera vez los 20 mil millones de dólares en un solo trimestre, alcanzando los 20.03 mil millones, un aumento del 63% interanual, marcando la tasa de crecimiento más alta desde que se empezó a reportar este segmento en 2020, muy por encima del 50% esperado por el mercado. La rentabilidad del negocio en la nube mejoró significativamente, con beneficios operativos de 6.6 mil millones de dólares, triplicando el año anterior, y la tasa de margen pasó de aproximadamente el 10% en el mismo período del año pasado al 32.9%, acercándose rápidamente a los niveles de AWS de Amazon (alrededor del 38%). El negocio de búsqueda no fue "comido" por la IA, sino que se amplificó, con ingresos de 60.4 mil millones de dólares, un aumento del 19%, alcanzando un récord en volumen de consultas. Previamente, el mercado temía que la IA generativa pudiera desviar tráfico de las búsquedas tradicionales, pero Google demostró con datos que las nuevas experiencias de IA, como los resúmenes y modos de IA, no solo no redujeron el tráfico, sino que impulsaron un mayor uso.
3. Un poco de calma, comparación y reflexión
Las acciones tecnológicas en EE. UU. suben con un soporte fundamental, y debemos aceptar ese hecho. La sorpresa positiva en los resultados de Google y Apple nos dice: lo que realmente atrae fondos globales no son solo conceptos o historias, sino la capacidad real de generar beneficios. Google ha invertido enormes capitales en infraestructura de IA, y Wall Street estuvo muy preocupado en su momento. Pero estos resultados ofrecen la respuesta más contundente: la IA ya no es solo un centro de costos, sino un motor de crecimiento, y uno que se acelera.
Apple, sin haber desplegado aún toda su estrategia de "IA", ha logrado un crecimiento de doble dígito con su combinación de hardware y servicios, demostrando la profunda ventaja competitiva de su liderazgo en electrónica de consumo. Con la llegada del nuevo CEO, Ternus, la estrategia de Apple en IA será uno de los focos principales en la próxima etapa — la colaboración con Gemini de Google es solo el primer paso, y en el futuro, avances en iPhone plegables, chips de IA, ecosistema Vision Pro, etc., podrían convertirse en nuevos catalizadores.
En comparación, en el mercado A-share, las empresas de la nueva economía también muestran cierto rendimiento, pero su tamaño aún no es suficiente para impulsar mucho el índice general. La diferencia en capacidad de beneficios y competitividad global entre EE. UU. y China es objetiva. Esa es la razón principal por la que los fondos globales prefieren comprar los resultados financieros de las grandes tecnológicas estadounidenses y son más cautelosos con las acciones de A y Hong Kong. Aprender a tener un mercado alcista lento como en EE. UU. no es cosa de un día, requiere que las empresas tengan capacidad de beneficios sostenidos y que el sistema mejore gradualmente. Por otro lado, el modelo de maximización de beneficios extremo en EE. UU. también puede ampliar la brecha entre ricos y pobres, y no necesariamente debemos copiarlo al pie de la letra. Lo más probable es que el mercado A-Share siga un camino de equilibrio entre múltiples objetivos.