Hay dos figuras legendarias en el mundo del comercio en Japón, una es BNF, conocido como el dios del trading, cuyo nombre real es Takashi Kotegawa, y la otra es CIS, que se autodenomina el inversor minorista más fuerte. Lo interesante es que no solo son amigos de muchos años, sino que sus experiencias también son sorprendentemente similares: ambos comenzaron a hacer trading en la universidad y acumularon fondos desde pequeñas cantidades hasta alcanzar miles de millones de yenes.

Lo que más impresiona es aquel incidente de orden erróneo en J-COM. Ese día, CIS ganó 600 millones de yenes, lo cual ya es impresionante, pero Takashi Kotegawa fue aún más audaz: en solo 10 minutos, sacó 2 mil millones, lo que en ese momento equivalía aproximadamente a 150 millones de yuanes. En el mundo del trading japonés, que suele ser discreto, estos logros se convirtieron en leyendas.

Lo que es aún más raro es que estos dos grandes estén dispuestos a compartir sus ideas de trading. Takashi Kotegawa ha divulgado una estrategia basada en seguir la tendencia, y CIS también ha hecho públicas sus principios de trading en tendencia, que luego han sido estudiados y adoptados por innumerables traders, y todavía son muy útiles en el mercado actual.

La historia de Takashi Kotegawa comienza con su inversión contraria en los primeros años. Entre 2000 y 2003, estalló la burbuja de Internet, y los mercados bursátiles globales entraron en una fase bajista, Japón no fue la excepción. La mayoría de las personas estaban perdiendo dinero y el ánimo era extremadamente pesimista. Pero él descubrió un punto clave: incluso en un mercado bajista, no siempre seguirá cayendo, ya que el mercado siempre rebota en medio de la desesperación. Las acciones que están severamente subvaloradas suelen rebotar después de una caída significativa, y esa es la oportunidad.

Principalmente observaba la desviación del promedio móvil de 25 días. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 25 días en 100 yenes y el precio actual es 80 yenes, la desviación sería -20%. Cuando la desviación alcanza un valor negativo grande, indica que el precio está muy subvalorado, y en ese momento hay que comprar. Por el contrario, si la desviación es positiva del 20%, hay que tener cuidado con el riesgo. Los estándares varían según las acciones y sectores, y él ajustaba los umbrales según las características de las grandes y pequeñas empresas. Esta estrategia le permitió acumular su cuenta hasta 100 millones de yenes.

En 2003, cuando el mercado empezó a recuperarse, la estrategia de Takashi Kotegawa también cambió. Comenzó a adoptar un enfoque de seguir la tendencia, y su patrimonio creció rápidamente de 100 millones a 8 mil millones de yenes. Acostumbraba a hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones a la vez, para diversificar riesgos y minimizar las pérdidas en una sola acción. Compraba en el día y, a la mañana siguiente, tomaba ganancias o cortaba pérdidas, cambiando rápidamente a nuevos objetivos y repitiendo el ciclo.

También era especialmente hábil en detectar acciones en fase de estancamiento alcista. Por ejemplo, si una de las cuatro principales empresas del sector del acero empezaba a subir, él vigilaba las otras tres que aún no habían subido y compraba las que cumplían con sus condiciones, para aprovechar la tendencia alcista del sector completo.

El método de CIS no es tan específico, pero sus principios de seguir la tendencia complementan muy bien la estrategia de Takashi Kotegawa. CIS cree que, en la mayoría de los casos, las acciones que suben continuamente tienen una alta probabilidad de seguir subiendo, y las que bajan continuamente, de seguir bajando. Aunque suena simple, muchas personas no pueden hacerlo.

La mayoría de los traders ven las subidas y bajadas de las acciones como un juego de probabilidades 50/50. Cuando ven que una acción sube, instintivamente piensan que va a bajar. Pero el mercado no funciona así; en realidad, tiene una fuerte continuidad. Las acciones fuertes atraen más capital, se vuelven aún más fuertes, y las débiles se vuelven más débiles. Debemos aceptar la fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella.

Un error común es comprar en las caídas. Cuando una acción sube rápidamente, temen quedar atrapados en la parte alta y esperan a que baje para comprar. Pero nadie sabe cuándo llegará esa oportunidad, y en un mercado alcista fuerte, hacer eso suele hacer que pierdan toda la tendencia.

CIS también enfatiza la importancia de poner un stop-loss. Cuando una acción que has comprado empieza a caer, lo mejor es aceptar la pérdida y salir rápidamente. La lógica de aumentar en pérdidas es completamente opuesta: si una operación ya ha fracasado, agregar más solo aumentará las pérdidas. Lo que realmente importa no es la tasa de ganancia, sino el rendimiento total de la cuenta. El riesgo y las pérdidas son inevitables en el mercado; lo que debemos hacer no es evitar el fracaso, sino cortar las pérdidas a tiempo — no es que no se pueda perder, sino que hay que perder poco y ganar mucho.

Su consejo para todos los traders es: no confiar ciegamente en reglas del pasado. El mercado es un sistema dinámico complejo, y cualquier regla que se difunda ampliamente suele volverse rápidamente ineficaz. Los verdaderos traders suelen surgir en medio de grandes crisis bursátiles, recesiones o cambios de mercado. Cuando la mayoría entra en pánico y no sabe qué hacer, el mercado experimenta movimientos enormes, y cuanto mayor sea la volatilidad, más oportunidades ocultas hay. Ese es el momento en que unos pocos, que pueden mantener la calma y actuar con decisión, destacan.