Acabo de notar algo interesante sobre los últimos movimientos de cartera de Nvidia. Resulta que el gigante de los chips invirtió 5 mil millones de dólares en acciones de Intel recientemente, y ahora Intel se ha convertido en la mayor participación individual de Nvidia. Bastante sorprendente considerando que estos dos supuestamente son competidores en el espacio de la IA.

Así que esto es lo que sucedió. Nvidia adquirió más de 214 millones de acciones de Intel como parte de una inversión estratégica que obtuvo aprobación regulatoria en el cuarto trimestre. Pero esto no es solo una apuesta pasiva; hay una colaboración real en marcha. Intel construirá CPUs personalizadas para centros de datos que trabajen con las plataformas de Nvidia, mientras que la tecnología GPU de Nvidia se integrará en los sistemas PC de Intel. Es una de esas jugadas que te hacen pensar que ambas empresas vieron algo que valía la pena apostar juntas.

Lo interesante es cómo esto las posiciona en el panorama más amplio de las principales empresas de IA en el mundo. Nvidia domina claramente el mercado de chips de IA con sus plataformas Blackwell y un crecimiento explosivo. ¿Y Intel? Han estado tratando de ponerse al día en IA durante un tiempo. Están trabajando en nuevos diseños de GPU para cargas de trabajo de inferencia, pero honestamente, no van a destronar a Nvidia en el corto plazo.

Dicho esto, la colaboración podría en realidad beneficiar a ambas partes. Nvidia obtiene acceso a la profunda experiencia de Intel en CPUs y su presencia establecida en centros de datos y PCs. Intel obtiene un impulso de credibilidad y una integración real con la infraestructura líder en IA. Para los inversores que miran las principales empresas de IA en el mundo, este tipo de asociación entre gigantes de la industria vale la pena seguir.

Ahora, ¿es Intel una compra después de esto? La acción de Intel ya ha subido aproximadamente un 80% en los últimos seis meses, ya que la gente apuesta por esta historia de recuperación. La compañía definitivamente está tratando de mantenerse relevante en IA con nuevos productos en camino, pero honestamente, esperaría y vería más ejecución antes de entrar. Solo porque Nvidia piense que Intel vale una apuesta de 5 mil millones no significa que la acción no pueda retroceder. Los fundamentos están mejorando, claro, pero en las valoraciones actuales y dado cuánto ya ha descontado el mercado, por ahora estoy observando desde la línea de banda. Las principales empresas de IA en el mundo están siendo valoradas con múltiplos premium en este momento, y Intel todavía tiene que demostrar que puede competir a ese nivel.

Si te interesa la narrativa de IA, este movimiento Nvidia-Intel es definitivamente una señal que vale la pena monitorear. Pero para puntos de entrada reales, esperaría una mejor configuración.