Acabo de notar algo que vale la pena prestar atención. Solo hay cuatro empresas que han entrado en el club de capitalización de mercado de 3 billones de dólares en este momento: Nvidia, Apple, Alphabet y Microsoft. Estas son básicamente las empresas más ricas del mundo por valor de mercado. Pero creo que Meta se está preparando para unirse a ellas en los próximos años, y honestamente las matemáticas son bastante sencillas.

Meta tiene aproximadamente 1.6 billones de dólares de capitalización de mercado mientras escribo esto. Para alcanzar los 3 billones, la acción solo necesita duplicarse aproximadamente desde aquí. Eso es un movimiento del 81%. Suena ambicioso, pero escúchame.

El núcleo de la estrategia de Meta es la inteligencia artificial. Tienen casi 3.6 mil millones de personas visitando sus plataformas diariamente en Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads y Messenger. Eso es una audiencia cautiva increíble. Lo que están haciendo con la IA es volverse más inteligentes sobre qué contenido mantiene a la gente desplazándose por más tiempo. Más interacción significa más inventario de anuncios que pueden vender, y ya están cobrando más por anuncio debido a ello. En el cuarto trimestre, vieron un aumento del 18% en las impresiones de anuncios impulsado por este impulso de interacción con IA. La optimización de su feed generó el mayor impacto en ingresos trimestrales en más de dos años.

El panorama financiero es convincente. Meta obtuvo 201 mil millones de dólares en ingresos el año pasado, un aumento del 22% año tras año. Las ganancias por acción crecieron aún más rápido, un 24%, hasta 29.69 dólares. Tampoco han terminado de invertir. Los gastos de capital alcanzaron los 72 mil millones de dólares el año pasado, y planean aumentarlos a 125 mil millones en 2026. Eso es un aumento del 73%. Esto me indica que la dirección ve un retorno de inversión real en el gasto en infraestructura de IA.

Aquí es donde se vuelve interesante para la valoración. Wall Street está proyectando 251 mil millones de dólares en ingresos para 2026. A ese nivel, Meta cotiza por debajo de un ratio precio-ventas de 7x. Si mantienen ese múltiplo y hacen crecer los ingresos a unos 455 mil millones de dólares anuales, alcanzarían los 3 billones. El consenso actual espera que Meta crezca sus ingresos más del 17% anual durante los próximos cinco años. Si alcanzan ese objetivo, podríamos verlos unirse a la categoría de las empresas más ricas para 2030, quizás antes.

Una cosa que llama mi atención: Meta cotiza a menos de 28 veces las ganancias en este momento, lo cual en realidad es un descuento respecto al múltiplo de 30x del S&P 500. Y a pesar de haber bajado un 17% recientemente, la acción ha retornado un 496% en la última década frente al 243% del mercado en general. Ese tipo de historial te hace preguntarte si el mercado está siendo demasiado cauteloso con la próxima etapa.

La historia de expansión internacional también está subestimada. Los ingresos de Meta en Europa, Asia-Pacífico y el resto del mundo todavía están muy por detrás de los EE. UU. Eso representa una gran oportunidad de crecimiento a medida que penetran esos mercados. Combinado con su ventaja en IA y el capital que están desplegando, creo que Meta tiene una verdadera oportunidad de convertirse en una de las empresas más ricas del mundo por valor de mercado antes de que la gente lo espere. Vale la pena mantenerlo en tu radar.