He estado mirando algunas jugadas interesantes en el espacio de las principales empresas de servicios financieros últimamente, y definitivamente hay algunos nombres sólidos que vale la pena prestar atención en este momento.

Entonces, PayPal ha estado en el negocio de pagos digitales por siempre, ¿verdad? Como más de 20 años en este punto. Todavía son una bestia en el espacio con 436 millones de cuentas activas. Lo que llamó mi atención fueron sus números del primer trimestre: movieron 1.7 billones de dólares en volumen de pagos anualizado. Eso es una escala simplemente insana. La cosa es que tienen múltiples fuentes de ingreso: su principal sistema de pago PayPal, Braintree para comerciantes, y luego Venmo, que en realidad está creciendo más rápido gracias a la adopción de su tarjeta de débito.

Su balance también se ve bastante saludable. 15.8 mil millones en efectivo frente a 12.6 mil millones en deuda, y están generando márgenes operativos del 19.6%. Planean generar entre 6 y 7 mil millones en flujo de caja libre este año y gastar 6 mil millones en recompras de acciones. Sin embargo, la acción fue aplastada: cayó un 77% desde su pico en 2021, lo que en realidad hace que el P/E futuro de 14 parezca bastante razonable para un líder en pagos rentable.

Ahora, SoFi es un animal diferente. Es una de esas principales empresas de servicios financieros que todavía está en modo de crecimiento. Añadieron 800,000 nuevos clientes netos en el primer trimestre y alcanzaron un total de 10.9 millones. Los ingresos subieron un 20% año tras año. Lo interesante es que están logrando que los clientes usen en promedio 1.5 productos diferentes, así que hay espacio para vender más cruzado.

Aquí está lo bueno: SoFi acaba de volverse rentable. Registraron un EPS de 0.06 en el primer trimestre, y este es su sexto trimestre consecutivo de ingreso neto GAAP positivo. La dirección pronostica un EPS de 0.68 para 2026 con un crecimiento anual del 20-25% después de eso. Obviamente, una trayectoria de ganancias así cambia cómo se ve la valoración.

Claro, el P/E futuro es 49, lo que suena caro al principio. Pero cuando estás mirando una compañía que podría sostener un crecimiento de ganancias del 20-25% anual, empieza a tener más sentido. El riesgo es real, sin embargo: cualquier recesión económica golpea duramente a los bancos, y el crecimiento de SoFi se vería afectado. Pero probablemente sería temporal.

Ambos son nombres sólidos en el universo de las principales empresas de servicios financieros si buscas poner algo de capital a trabajar. PayPal es la jugada establecida con una generación de efectivo sólida, SoFi es la historia de crecimiento que finalmente se está volviendo rentable. Perfiles de riesgo diferentes, pero ambos vale la pena seguir.