Resumen del mercado del 1 de mayo: cierre de abril, el S&P rompe por primera vez los 7,200, creando el mejor mes de la historia, el Brent alcanza los $126, Apple anuncia el fin de la era de Cook

Autor: Deep潮 TechFlow

Acciones estadounidenses: en verde hasta el final, abril cierra con una gran vela alcista

El último día de abril, Wall Street se regaló a sí mismo un regalo.

El S&P 500 subió un 1.02%, cerrando por primera vez en la historia en 7,209.01 puntos, incluso superando su máximo histórico anterior. El índice Nasdaq Composite subió un 0.89%, cerrando en 24,892.31, también en un nuevo máximo histórico de cierre. El Dow Jones se disparó en 790.33 puntos (+1.62%), cerrando en 49,652.14, a solo un paso de los 50,000. El Russell 2000 subió más del 2%, y los 11 sectores del S&P aumentaron todos, en un día en que el mercado técnico estaba extremadamente sobrecomprado y los precios del petróleo alcanzaron los $126 intradía, lo cual es casi una violación de las leyes físicas.

La fuerza motriz proviene de los informes financieros, del rotamiento sectorial, y de una forma de elección colectiva: sin importar lo que pase afuera, primero asegurar las ganancias de abril.

Caterpillar (CAT) subió casi un 10%, levantando unos 200 puntos del Dow por sí solo. La compañía, que vende excavadoras y bulldozers, reportó en el primer trimestre unas ganancias que superaron las expectativas, y lo más importante: elevó su guía de ingresos para todo el año. En un momento en que el PIB preliminar es solo del 2% y los consumidores ya están apretando el cinturón, el mayor fabricante mundial de maquinaria pesada se atreve a subir su guía, enviando una señal clara: la demanda de infraestructura y energía sigue siendo fuerte, los proyectos de construcción de centros de datos de IA aún están en marcha, y las renovaciones de almacenamiento y redes eléctricas en EE. UU. continúan. Esto es una prueba convincente de la economía real.

Eli Lilly (Lilly) subió un 9%, convirtiendo al sector de la salud en el segundo más fuerte del día. Los ingresos trimestrales de Mounjaro (para diabetes) aumentaron un 125% interanual, Zepbound (para pérdida de peso) creció un 80%, y se elevó la guía anual. La narrativa de los medicamentos para perder peso aún no ha tocado techo.

Qualcomm (QCOM) subió un 15%, la estrella más brillante del sector tecnológico ese día. Aunque los resultados trimestrales superaron las expectativas, lo que realmente impulsó el mercado fue esta frase: "Una colaboración con un cliente superimportante en chips personalizados avanza según lo planeado, y se prevé un envío preliminar para más adelante este año." Sin nombrar a nadie, los analistas de Wedbush y Morgan Stanley apuntaron a la misma respuesta: Apple. La entrada de Qualcomm en los chips móviles de IA en la cadena de suministro de Apple es uno de los cambios más importantes en hardware en los últimos dos años.

Alphabet (GOOGL) continuó beneficiándose de los resultados del día anterior, subiendo entre un 9 y un 10%, siendo una de las componentes más fuertes del día en el S&P 500. El crecimiento del 63% en Google Cloud resolvió la duda sobre si la inversión en infraestructura de IA está dando frutos, con un número que lo respalda.

Pero la segmentación dentro del sector tecnológico sigue siendo intensa. Meta cayó un 7.5%, Microsoft un 3.8%, Nvidia un 4%. La caída de estos tres nombres indica lo mismo: cuando todos los grandes clientes anuncian que aumentarán su Capex en IA de $670 mil millones a $725 mil millones, el mercado empieza a preocuparse: ¿la capacidad de cómputo está alcanzando la demanda o superándola? Cada gran subida de Nvidia en la historia ha ido acompañada de la reaparición de esta duda.

Datos del PIB: el Capex en IA se está convirtiendo en un nuevo motor de crecimiento para EE. UU.

El dato preliminar del PIB del primer trimestre publicado el jueves por la mañana fue uno de los números más subestimados de ese día.

El crecimiento real del PIB en tasa anualizada fue del 2.0%, por debajo del 2.3% esperado. Solo con este número, no parece bueno. Pero al desglosarlo, se produce un cambio histórico: por primera vez, la contribución de la inversión empresarial al crecimiento del PIB supera a la del consumo en un solo trimestre, convirtiéndose en el principal motor del crecimiento económico estadounidense.

Yahoo Finance cita datos que muestran que esto prueba que "la economía de EE. UU. ahora es una economía de IA", y que la inversión de las cuatro principales grandes empresas en centros de datos, en forma de inversión en infraestructura, está remodelando la estructura de crecimiento del PIB estadounidense a una escala de billones. La economía estadounidense, tradicionalmente impulsada por el consumo, ha sido superada por el gasto de capital empresarial en un trimestre.

Los datos de inflación mantienen a la Reserva Federal en una posición incómoda: PCE interanual del 3.5%, PCE subyacente del 3.2%, ambos por encima del objetivo del 2%, y coincidiendo con la división interna 8-4 en la votación de ayer. La lucha entre controlar la inflación y evitar una recesión se intensifica rápidamente.

Precios del petróleo: Brent rompe los $126 en un día y luego retrocede

El jueves fue el día más dramático en la tendencia del petróleo en abril, y también el más cercano a la pérdida de control desde el inicio de la guerra.

El detonante fue un informe de Axios: el general de la Central Command de EE. UU., Brad Cooper, presentó a Trump un plan militar que incluye "ataques breves e intensos" a la infraestructura energética de Irán, y mencionó el misil hipersónico "Dark Eagle", uno de los más avanzados en arsenales convencionales, con una velocidad superior a Mach 5, casi imposible de interceptar.

Tras la noticia, el Brent subió intradía hasta $126.27, alcanzando el nivel más alto desde marzo de 2022, marcando el precio más alto desde el inicio de la guerra con Irán. WTI brevemente superó los $115.

Luego, el mercado hizo una evaluación fría: esto podría ser solo una carta de negociación, no una señal de acción inminente. Los precios del petróleo cayeron significativamente desde los picos, y el Brent cerró en torno a $110-111 por barril, mientras WTI retrocedió a unos $107-108.

Pero el significado de esa subida intradía va más allá del precio. Goldman Sachs señaló en su informe del día que el estrecho de Ormuz, bloqueado por EE. UU. e Irán, tiene solo un 4% del flujo de petróleo habitual. No es una reducción de la oferta, sino una casi interrupción. Warren Patterson, estratega de materias primas en ING, lo expresó claramente: el mercado ha sido demasiado optimista, y ahora enfrenta la realidad. Cuanto más se prolongue, más irreversibles serán las reservas, y la destrucción de la demanda será el único mecanismo para equilibrar el mercado, y esa destrucción requiere precios más altos.

El oro reaccionó ligeramente, subiendo de los $4,550-4,570 del día anterior a cerca de $4,580-4,600. La lógica del aumento también fue impulsada por el petróleo: el Brent a $126 hace que el mercado reevalúe la posibilidad de subir tasas en 2027. La expectativa de aumento de tasas generalmente presiona el oro a la baja, pero el riesgo de guerra también apoya al oro, creando una tensión que mantiene el precio lateral.

Criptomonedas: mercado en alza, Bitcoin apenas sigue el ritmo

El 30 de abril, el mercado de criptomonedas repitió un clásico: "gran subida en las acciones, pero Bitcoin apenas lo sigue".

Bitcoin abrió en $76,130, con intradía alcanzando los $126, luego cayó, y lentamente volvió a subir con la recuperación del apetito por riesgo, cerrando en torno a $76,300-76,500, con un aumento diario de menos del 0.5%. Ethereum en el rango de $2,252-2,268, XRP en $1.35, todos con leves descensos. Datos de CoinGecko muestran que la capitalización total del mercado cripto es de aproximadamente $2.53 billones, y el índice de miedo y avaricia en 39, en zona de pánico.

Este número, en comparación con el aumento del 1% del S&P y del 1.62% del Dow, refleja una especie de decepción no expresada.

El precio de Bitcoin ha ido bajando día a día esta semana: lunes $78,670, martes $77,368, miércoles $76,340, jueves $76,130, bajando en cinco días consecutivos. No es una caída abrupta, sino una pérdida silenciosa, impulsada por la realización gradual de ganancias por parte de los holders a corto plazo, mientras los inversores a largo plazo mantienen sus posiciones y los flujos de ETFs institucionales sostienen, pero no pueden sostener por sí solos, la estructura.

Pero hay un dato que debe añadirse a este rompecabezas: Invezz cita que desde el 28 de febrero, cuando estalló la guerra con Irán, el precio de Bitcoin ha subido aproximadamente un 20%, superando al S&P 500 y al oro en ese período, siendo la primera vez en la historia que, en un evento geopolítico importante, Bitcoin supera a todos los activos tradicionales de refugio.

No es solo una historia de un mes, sino una tendencia de dos meses en la que el mercado, con fondos, ha emitido una especie de voto: las compras a largo plazo de ETFs institucionales, en cada caída por pánico causada por los precios del petróleo, han actuado como un piso. Bitcoin se mantiene cerca de los $75,000, no porque los minoristas estén comprando, sino porque BlackRock y otros fondos tienen posiciones tan grandes que no se mueven fácilmente.

El último día de abril, algo muy relacionado con la industria cripto ocurrió en silencio: en la conferencia de resultados, el CEO de Apple, Tim Cook, afirmó que la colaboración en IA con Google Gemini "va bien", y también reveló que están desarrollando una línea de productos de IA de forma independiente, y que en la WWDC 2026 habrá una importante exhibición de IA. Esto significa que los 2.500 millones de dispositivos activos de Apple pronto serán los mayores escenarios de despliegue de modelos de IA. La infraestructura para esto, chips, almacenamiento y procesamiento, cambiará profundamente en los próximos dos años toda la cadena de suministro del sector.

Resumen del día: tras un aumento del 10.4% en abril, dos revoluciones ocurrieron simultáneamente

El 30 de abril, el mercado cerró con el S&P en 7,209.01 (subida del 1.02%), el Dow en 49,652.14 (subida de 790 puntos), y el Nasdaq en 24,892.31. Los 11 sectores en alza. Caterpillar +10%, Eli Lilly +9%, Alphabet +9%, Qualcomm +15%. Meta -7.5%, Microsoft -3.8%, Nvidia -4%. En todo abril, el S&P subió un 10.4% (mejor mes en cinco años), y el Nasdaq un 15.3% (mejor en seis años).

Precios del petróleo: Brent alcanzó intradía los $126.27 (máximo desde 2022), luego retrocedió a $110-111. La causa fue el informe de que EE. UU. presentó un plan de ataques breves a Irán. El oro subió ligeramente a $4,580-4,600.

Criptomonedas: Bitcoin cerró en torno a $76,300-76,500, bajando lentamente toda la semana. La capitalización global de criptomonedas es de $2.53 billones, y el índice de miedo y avaricia en 39 (pánico). Pero desde que empezó la guerra, ha subido un 20%, superando a todos los activos tradicionales de refugio.

Tras la publicación de resultados de Apple: EPS de $2.01, superando expectativas, ingresos de $111.18 mil millones, récord histórico, y una guía para el Q3 que crece entre un 14 y un 17%, muy por encima del 9.5% esperado. Tim Cook cierra su última presentación "formal" de resultados, y John Ternus tomará el relevo como CEO en septiembre. La acción subió alrededor de un 3% tras el cierre.

La mayor duda del mercado ahora es: ¿cuánto puede soportar el mercado la diferencia entre $126 y $100 en el precio del petróleo?

Si el plan "Dark Eagle" es solo una carta de negociación y no una acción inminente, y Brent se estabiliza en $110-115, el S&P puede encontrar soporte cerca de 7,200, y los datos mensuales de Capex en IA seguirán apoyando a las tecnológicas. Pero si realmente ocurre una acción militar, y la situación en el Golfo de Omán empeora, los $126 no serán el techo, y la Reserva Federal enfrentará no solo inflación, sino una crisis económica. Entonces, nadie ha escrito aún ese guion.

Al menos, en el último día de abril, una cosa quedó clara: el motor de crecimiento de la economía estadounidense, que antes provenía de las tarjetas de crédito en los bolsillos de los consumidores, ha cambiado silenciosamente a los cimientos de los centros de datos de Microsoft, Google, Amazon y Meta.