Acabo de investigar algo que en realidad es bastante fascinante si estás prestando atención a las cadenas de suministro y a los juegos de energía limpia. La situación de los elementos de tierras raras se está formando como una de esas piezas fundamentales que todos están ignorando en este momento.

Entonces, aquí está la cosa: el mercado global de elementos de tierras raras se está poniendo intenso. Hablamos de 390,000 toneladas métricas de producción en 2024, frente a 376,000 el año anterior. Es un crecimiento sólido, pero la verdadera historia se trata de reservas y quiénes están realmente posicionados para la próxima década.

China domina absolutamente con 44 millones de toneladas métricas en reservas y extrajo 270,000 toneladas métricas solo en 2024. También han sido estratégicos con esto: cerraron minas ilegales, gestionaron cuidadosamente las exportaciones, incluso construyeron reservas nacionales en 2016. Pero aquí es donde se pone interesante: ahora están importando elementos de tierras raras pesados de Myanmar porque están ajustando sus propios estándares ambientales. Algo irónico.

Lo que llamó mi atención, sin embargo, es Brasil. Tienen 21 millones de toneladas métricas en reservas, la segunda más grande del mundo, pero apenas producen nada. Eso cambió en 2024 cuando Serra Verde comenzó producción comercial en Pela Ema. Para 2026, esperan 5,000 toneladas métricas anuales de esos elementos críticos para imanes de tierras raras. Esto podría ser enorme para la diversificación del suministro.

India tiene 6.9 millones de toneladas métricas y también ha estado haciendo movimientos. Controlan aproximadamente el 35% de los depósitos de arena de playa del mundo, que están llenos de tierras raras. Luego tienes a Australia con 5.7 millones de toneladas métricas: Lynas Rare Earths se está expandiendo agresivamente allí, y Hastings acaba de firmar un acuerdo de compra para su mina Yangibana.

La producción de EE. UU. es en realidad sólida, con 45,000 toneladas métricas en 2024, pero las reservas son solo 1.9 millones de toneladas métricas. Esa es la desconexión: producen más de lo que tienen en reserva. MP Materials en Mountain Pass es el único juego en la ciudad para la minería en EE. UU., pero ahora están construyendo procesamiento downstream para hacer imanes directamente.

Vietnam es un caso interesante: las reservas se revisaron drásticamente de 22 millones de toneladas métricas a 3.5 millones de toneladas métricas. Algunos problemas regulatorios con ejecutivos de tierras raras arrestados probablemente no ayudaron a sus metas de producción para 2030.

Las reservas de Rusia cayeron de 10 millones a 3.8 millones de toneladas métricas año tras año, lo cual es increíble. La situación de la guerra probablemente afectó sus planes de desarrollo.

Groenlandia tiene 1.5 millones de toneladas métricas, pero aún no produce. Los proyectos Tanbreez y Kvanefjeld han avanzado lentamente con desafíos de permisos, aunque Critical Metals acaba de tomar el control de Tanbreez.

En general, las reservas globales alcanzan los 130 millones de toneladas métricas. Con los elementos de tierras raras siendo críticos para vehículos eléctricos, turbinas eólicas, semiconductores y básicamente toda tecnología verde, la competencia por el suministro solo se va a intensificar. Los países que realmente puedan poner en marcha la producción — no solo tener reservas — van a tener una ventaja seria en los próximos años. Esta es la clase de historia de la cadena de suministro que generalmente no recibe atención hasta que ya es demasiado tarde.