Acabo de seguir esta escalada en la situación comercial y, honestamente, se está poniendo salvaje. Trump impuso esas tarifas el 4 de marzo contra los mayores socios comerciales de Estados Unidos - 25% en Canadá y México, y duplicó a 20% en China. Ahora estamos viendo cómo se despliega toda la cascada de represalias, y ciertos sectores están siendo completamente golpeados.

Canadá respondió con tarifas de 155 mil millones de dólares canadienses, con 30 mil millones en productos cotidianos como pasta, ropa y perfume de inmediato. China siguió con aranceles del 10-15% en productos agrícolas a partir del 10 de marzo - soja, sorgo, cerdo, carne de res y varios otros. México también se prepara para medidas recíprocas en cerdo, queso y acero. Cuando tus mayores socios comerciales responden todos a la vez, las cadenas de suministro lo sienten en todas partes.

Esto es lo que está siendo aplastado: El sector automotriz probablemente está sufriendo el mayor golpe ya que Canadá y México manejan como el 47% de las importaciones de autos de EE. UU. y el 54% de las piezas de automóviles. Ford, GM, Stellantis - estos están viendo entre el 10 y el 25% de su EBITDA anual desaparecer solo por los costos arancelarios. Algunos analistas dicen que esto podría añadir hasta $12,000 a los precios de los autos. El ETF CARZ definitivamente está sintiendo la presión aquí.

La agricultura es otra pesadilla. El sector de exportación de 191 mil millones de dólares está siendo muy presionado. China es el mayor comprador mundial de soja, y en su lugar estamos enviándoles tarifas. México y Canadá suministran grandes cantidades de nuestros productos - tomates, aguacates, bayas. Los precios en los supermercados están subiendo, y el DBA no luce muy bien en este momento.

Los constructores de viviendas enfrentan aumentos de costos del 4-6% en el próximo año porque la madera y los electrodomésticos están encareciéndose. DHI, TOL, LEN - todos lo sienten. Lo mismo con los ETFs ITB y XHB. La aeroespacial también se está viendo afectada ya que China, México y Canadá son grandes compradores de aviones estadounidenses. Boeing y sus proveedores enfrentan aumentos en los costos de materias primas, por lo que el ITA está recibiendo presión.

Los minoristas están en una situación difícil porque más del 80% de los juguetes vendidos en EE. UU. provienen de China, y la mayoría de los bienes de consumo se obtienen de China o México. Walmart, Target, Best Buy, Costco - todos van a trasladar los costos más altos a los consumidores. XRT y RTH probablemente tendrán dificultades. La energía también se ve afectada ya que Canadá suministra tanta electricidad, gas natural y petróleo a EE. UU. - ese arancel del 10% a las exportaciones energéticas canadienses va a aumentar los costos de calefacción y combustible. UNG y XLE también están bajo presión.

La visión general aquí es que cuando estás en una guerra de represalias con tus mayores socios comerciales simultáneamente, el consumidor termina siendo el más afectado, las ganancias corporativas se ven mermadas y las cadenas de suministro se interrumpen. Estos sectores que mencioné - autos, agricultura, construcción de viviendas, aeroespacial, retail, energía - son los que más están siendo castigados. Si tienes exposición a alguna de estas áreas, definitivamente es algo que debes vigilar de cerca en los próximos meses.