Así que Meta acaba de lanzar algo bastante interesante en febrero que, honestamente, pasó desapercibido para muchas personas. Anunciaron acuerdos masivos con Nvidia y AMD para suministrar chips para sus centros de datos. Estamos hablando de decenas de miles de millones de dólares por contrato. Pero esto es lo que llamó mi atención: esto no se trata solo de invertir dinero en hardware.

El gasto de Meta en capex este año está entre 115 y 135 mil millones de dólares, principalmente en expansión de IA. Eso representa un aumento del 87% respecto al año pasado. La escala masiva de la compañía (más de 3.500 millones de usuarios activos mensuales) significa que cada ganancia de eficiencia se acumula. Así que no están comprando chips al azar, sino que están dividiendo estratégicamente la carga de trabajo.

Nvidia obtiene el acuerdo completo: GPUs, CPUs, switches de ethernet. Están co-diseñando los modelos de IA de próxima generación de Meta específicamente para el hardware de Nvidia. Esto es infraestructura centrada en entrenamiento. Una historia clara.

El enfoque de AMD es diferente. Ellos manejan la inferencia con sus GPUs MI450 y CPUs EPYC de sexta generación en la arquitectura Helios. Zuckerberg dijo que quieren a AMD para la 'computación eficiente de inferencia'. AMD ha avanzado mucho en esto: su MI450 supuestamente ofrece mejor relación precio-rendimiento que la plataforma Rubin de Nvidia, gracias a una arquitectura más avanzada y memoria de mayor ancho de banda.

Pero aquí viene lo interesante: AMD tuvo que mejorar la oferta. Meta está recibiendo warrants de acciones por casi el 10% de las acciones de AMD a 0,01 dólares por acción. Es similar a lo que negoció OpenAI. Dilución para los accionistas de AMD, pero si la asociación funciona, podría valer mucho a largo plazo.

Ahora, la parte interesante. Todos están enfocados en qué empresa de chips gana, pero creo que Meta podría ser el verdadero ganador aquí. Han estado limitados por la capacidad de cómputo: su director financiero dijo literalmente que la demanda de recursos de cómputo crece más rápido que la oferta. Estos acuerdos masivos resuelven ese problema.

Meta ya está mostrando qué hace más cómputo por su negocio. Duplicaron la potencia de procesamiento para su Modelo de Recomendación de Anuncios Generativos. ¿Resultado? Más clics y conversiones en Facebook e Instagram. También están unificando modelos de IA en diferentes formatos de contenido, lo que les da una mejor comprensión de los intereses de los usuarios.

El juego a largo plazo es aún mayor. La IA generativa podría cambiar fundamentalmente su negocio de publicidad: crear y probar creativos publicitarios, reducir barreras para que las pequeñas empresas anuncien, impulsar más comercio a través de WhatsApp y Messenger. Ya están probando AIs empresariales en México y Filipinas, alcanzando más de 1 millón de conversaciones por semana.

Lo que es increíble es que las acciones de Meta apenas se movieron con esta noticia. Puedes comprar acciones por menos de 22 veces las ganancias futuras. Mientras tanto, el negocio principal de la compañía se ve más fuerte que en años, y se están posicionando en el centro de la expansión masiva de infraestructura de IA.

Los fabricantes de chips obtienen ingresos y asociaciones a largo plazo. Meta obtiene la capacidad de cómputo que necesita desesperadamente y la posibilidad de optimizar tanto para entrenamiento como para inferencia. Pero Meta es quien tiene el poder de negociación y el camino más claro para convertir toda esta inversión en IA en un crecimiento real de beneficios.