Acabo de revisar las ganancias del cuarto trimestre de Clover y, honestamente, los números de ingresos son sólidos. Alcanzaron los 487,7 millones de dólares, un aumento del 45% interanual y superaron las estimaciones. Lo interesante es que la membresía de Medicare Advantage aumentó un 38% - esa es la verdadera historia aquí. Claramente, Clover está ganando en adquisición de miembros mientras mantiene los costos relativamente controlados a pesar de que el BER subió a 95%. La orientación de la compañía para 2026 también es bastante optimista - esperan ingresos de entre 2,81 y 2,92 mil millones de dólares, lo que representaría otro crecimiento del 49%. Se espera que la membresía media de MA alcance entre 154K y 158K miembros. Para una compañía que ha estado luchando con la rentabilidad, ver a Clover proyectar finalmente un ingreso neto GAAP en el rango de $0-$20M para el próximo año es un cambio. La plataforma Clover Assistant parece ser el verdadero diferenciador aquí - mencionaron que dos tercios de los miembros la usaron en 2025. La acción subió un 2,3% después de horas por la superación de las expectativas en la orientación. La posición de efectivo cayó a 78,3 millones de dólares desde 190,1 millones en el último trimestre, por lo que están consumiendo capital. Si pueden ejecutar esa orientación para 2026 y realmente alcanzar la rentabilidad, esto podría ser una historia de recuperación que vale la pena seguir.