Acabo de ver que KeyBanc emitió una recomendación alcista sobre Kratos Defense después de que la situación en Irán se intensificara. La acción subió un 5% basándose en la tesis de que un mayor uso de drones y demanda de armas beneficiaría a la compañía.

El analista Michael Leshock presenta un argumento bastante directo. Si esta guerra aérea dura semanas, Kratos se beneficia de su exposición a sistemas de propulsión y tecnología hipersónica. Si la escalada llega a operaciones terrestres, verían un aumento por su plataforma de drones Mighty Hornet IV en expansión. Suena claro en papel.

Pero aquí es donde me vuelvo escéptico respecto a la narrativa de Kratos. Mighty Hornet todavía está en etapas iniciales de prueba, literalmente comenzó el mes pasado. Hablamos de una plataforma que aún no está cerca de la producción en masa. ¿Las probabilidades de que contribuya significativamente a los ingresos a corto plazo? Bastante bajas. Lo mismo con los sistemas hipersónicos. EE. UU. está probando estos sistemas, pero nada ha sido desplegado operacionalmente. No hay un escenario realista en el que las armas hipersónicas muevan la aguja en las ventas de Kratos en los próximos años.

Así que, aunque el contexto geopolítico es real, los catalizadores en los que el analista está basando esto parecen más una opción futura que impulsores a corto plazo. El movimiento de la acción tiene sentido emocionalmente dado los titulares del conflicto, pero el caso fundamental de Kratos como beneficiario inmediato parece débil. Vale la pena seguir el espacio, pero sería cauteloso al perseguir esto solo por los titulares de Irán.