Acabo de notar algo interesante en las últimas presentaciones 13F que salieron el 17 de febrero. Un montón de inversores multimillonarios de peso básicamente vendieron sus posiciones en Meta en el cuarto trimestre — estamos hablando de siete gestores de fondos importantes que deshicieron sus participaciones. Laffont, Mandel, Druckenmiller, Smith, Loeb, Coleman, Halvorsen — todos reduciendo o saliendo por completo de sus participaciones en Meta.

Claro, Meta subió aproximadamente un 50% entre abril y octubre, así que la toma de ganancias tiene sentido en la superficie. Pero aquí está lo que hace que la gente piense más profundo: Zuckerberg acaba de anunciar otro aumento de inversión de capital vinculado al Laboratorio de Superinteligencia AI. La preocupación es que un gasto elevado en infraestructura de IA podría presionar las ganancias a corto plazo, incluso si la estrategia a largo plazo tiene sentido. Estos multimillonarios claramente tienen preocupaciones más allá de simplemente asegurar ganancias.

Lo que es increíble es que muchos de estos mismos inversores que vendieron Meta están simultáneamente invirtiendo en la fabricación de semiconductores en Taiwán. Laffont compró 556 mil acciones, Halvorsen tomó 970 mil, Tepper añadió 70 mil. TSMC ahora también es la principal posición de Mandel. Estos tipos claramente apuestan a que la historia de la demanda de chips de IA es donde está la verdadera oportunidad en este momento. TSMC tiene las restricciones de suministro a su favor — una gran acumulación de pedidos, un poder de fijación de precios serio en los chips de IA. Además, tienen los segmentos de teléfonos inteligentes y IoT que proporcionan un flujo de efectivo constante debajo de todo esto.

La señal aquí es bastante clara: los multimillonarios están vendiendo las grandes plataformas sociales y rotando fuertemente hacia las inversiones en infraestructura de semiconductores. Si esa es la decisión correcta a largo plazo, lo veremos, pero el dinero definitivamente se está moviendo.