Acabo de captar algo interesante de Jensen Huang de Nvidia que podría cambiar por completo la narrativa actual sobre las acciones de software.

Así que esto es lo que está sucediendo: las acciones de SaaS han sido golpeadas duramente últimamente. Todos están preocupados de que los agentes de IA hagan que estas empresas queden obsoletas, ¿verdad? Como, ¿por qué pagar por Salesforce o Workday si la IA puede simplemente crear software personalizado desde cero?

Pero Huang dice que el mercado ha entendido completamente mal esto.

Su argumento es en realidad bastante simple: los agentes de IA no van a ser creadores de software. Van a ser usuarios de software. Piensa en ello: en lugar de construir herramientas completamente nuevas, estos agentes trabajarán a través de plataformas existentes en nombre de personas y empresas. Eso significa más uso, no menos. Más demanda por las herramientas que estas empresas ya ofrecen.

Y honestamente, cuando consideras el punto de vista de Huang — que Nvidia básicamente impulsa toda la infraestructura de IA — vale la pena escucharle. No solo está haciendo ruido aquí. Está observando cómo evoluciona esta tecnología desde adentro.

Las implicaciones son bastante significativas si tiene razón. Estamos hablando de una caída en la capitalización de mercado de aproximadamente 1.6 billones de dólares que ha llegado al sector de software desde principios de año. Empresas como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe — todas siendo aplastadas. Si la tesis de Huang se mantiene, podríamos estar viendo una recuperación y reevaluación importantes con el tiempo.

Dicho esto, no todas las empresas de software se beneficiarán por igual. La verdadera oportunidad probablemente esté con los actores versátiles que ya tienen fuertes barreras competitivas en su lugar. Aquellos que realmente puedan integrar la IA de manera efectiva en sus productos existentes.

Es uno de esos momentos en los que la narrativa podría estar cambiando más rápido de lo que la gente se da cuenta. Vale la pena prestarle atención.