He estado mirando Hims & Hers últimamente y en realidad hay algo interesante gestándose aquí más allá del drama de Novo Nordisk en el que todos están enfocados.

Así que aquí está la cosa: esta es una empresa que está cambiando fundamentalmente la forma en que se venden los medicamentos. En lugar de la ruta tradicional de farmacia, van directo al consumidor con un enfoque digital primero. Y en realidad está funcionando. Su base de suscriptores pasó de alrededor de 300 mil a finales de 2020 a 2.5 millones para finales de 2025. Esa es la clase de trayectoria de crecimiento que llama la atención.

Lo que hace que este modelo sea convincente es el ángulo de suscripción. Estos no son compradores únicos, son clientes con pedidos recurrentes. La mayoría de los suscriptores compran múltiples productos, lo que crea esta corriente de ingresos similar a una anualidad. Solo en 2025 añadieron más de 280 mil nuevos suscriptores. Esa es la base para algo más grande.

Obviamente hay vientos en contra. La demanda contra Novo Nordisk por medicamentos imitadores de GLP-1 es real y probablemente válida desde su perspectiva. Hims se benefició de la escasez de suministro y llenó ese vacío. Ahora que el suministro se ha normalizado, Novo está contraatacando con fuerza. Pero, honestamente, eso probablemente sea un punto de fricción a corto plazo.

La imagen más grande es el potencial de disrupción. Son rentables, su marca está ganando tracción en los mercados de consumo, y el modelo DTC parece resonar con los usuarios. A medida que expanden su oferta de productos y su base de suscriptores existente sigue ordenando más, podrías ver que los ingresos se aceleran.

En cuanto al precio, a unos $15 por acción, una inversión $5k te da aproximadamente 333 acciones. El P/E está en torno a 29x, lo cual está elevado, pero eso refleja la historia de crecimiento que la gente ve aquí. No para cazadores de valor, pero los inversores en crecimiento pueden entender por qué esto está en el radar. Obviamente, haz tu propia investigación antes de invertir: la empresa está disrumpiendo una industria consolidada, así que habrá competencia y resistencia. Pero el impulso de ventas directas que han construido con Hers y su base de suscriptores es algo que vale la pena seguir.