Acabo de notar algo interesante sobre la caída del 9% en las acciones de Kratos Defense ayer, sin que haya noticias específicas de la empresa que lo expliquen. En realidad, hay un ángulo geopolítico bastante salvaje que explica lo que sucedió.

Así que Trump ha estado hablando sobre la adquisición de Groenlandia últimamente (sí, leíste bien), lo cual obviamente no cayó bien en Dinamarca, un aliado de la OTAN que en realidad posee la isla. Otros líderes europeos tampoco están muy contentos. Según informes, ahora están considerando cambiar su estrategia de gasto en defensa, potencialmente comprando menos hardware militar a empresas estadounidenses.

Aquí es donde entra Kratos. La compañía fabrica drones militares y sistemas de comunicación satelital que aparentemente se han vuelto bastante atractivos para los círculos de defensa europeos y los aliados de la OTAN. Si Europa realmente sigue adelante con diversificar sus sistemas de armas alejándose de EE. UU., Kratos podría ver cómo esa fuente de ingresos europea se seca.

Pero aquí está la cosa, y por eso la venta de ayer podría estar exagerada: Kratos solo obtiene aproximadamente el 4% de sus ingresos de Europa. Su principal mercado es Norteamérica, con un 83% de los ingresos. Así que, aunque el riesgo geopolítico es real, no es exactamente un escenario que termine con la empresa.

Mira, lo entiendo: la valoración de las acciones de Kratos ya estaba bastante estirada antes de que esto sucediera. Pero si te sentiste cómodo manteniéndola la semana pasada, probablemente esta drama de Groenlandia no debería cambiar tu tesis. El impacto financiero real simplemente no es tan relevante cuando miras de dónde proviene realmente su dinero.