Acabo de investigar algo que llamó mi atención: el ETF de semiconductores de iShares (SOXX) y cómo podría convertir inversiones mensuales de 500 dólares en una riqueza importante con el tiempo. Aquí está la cosa: este fondo posee 30 de las principales empresas de semiconductores del mundo, y los retornos han sido simplemente magníficos. Hablamos de un 1,150% en la última década, lo cual aplastó absolutamente los retornos del S&P 500 durante el mismo período.

La verdadera historia aquí es que tres empresas – Micron, AMD y Nvidia – representan casi una cuarta parte de toda la cartera del fondo. Estas no son elecciones aleatorias. Son la columna vertebral del auge de la infraestructura de IA que está ocurriendo ahora mismo. Micron suministra los chips de memoria de alta ancho de banda que los centros de datos necesitan desesperadamente. Las GPU de Nvidia siguen siendo el estándar de oro para el desarrollo de IA, aunque AMD está empujando fuerte con su nuevo rack de centro de datos Helios que lanzará este año con GPUs MI450. Ambas están posicionadas para beneficiarse enormemente de lo que se avecina.

Lo que es increíble es mirar el rendimiento individual. Solo Micron ha retornado un 3,690% en la última década, casi 37 veces tu inversión inicial. Ese es el tipo de crecimiento que te hace preguntarte qué estás dejando pasar. Broadcom también vale la pena seguir, ya que sus aceleradores de IA están ganando popularidad como alternativas a las GPU, además de suministrar equipos de red críticos para aplicaciones de IA.

Ahora aquí es donde se pone interesante desde una perspectiva de inversión. El fondo ha entregado un retorno compuesto anual del 12.2% desde 2001, pero se aceleró al 27.3% en la última década gracias a la demanda de IA. Si haces las cuentas con inversiones mensuales constantes de 500 dólares, incluso con el promedio más modesto del 12.2% a largo plazo, estarías alcanzando 1 millón de dólares en unos 25 años. ¿A la tasa más reciente del 19.7% medio? Llegarías en 18 años. ¿Al 27.3%? En 14 años. Estos cálculos asumen que los retornos continúan, lo cual obviamente no está garantizado.

La visión realista es que un retorno anual del 27% para siempre no sucederá – los números literalmente romperían la realidad. Pero aquí está la razón por la que creo que este sector se mantiene magnífico durante los próximos años: el CEO de Nvidia mencionó que los operadores de centros de datos podrían gastar 4 billones de dólares anualmente en infraestructura de IA para 2030. Eso no solo es bueno para Nvidia – es una marea que eleva a AMD, Micron y a todo el ecosistema.

Incluso cuando el gasto en infraestructura de IA se normalice, hay computación cuántica, robótica y vehículos autónomos esperando en las alas. Cada uno de esos requiere una potencia de cálculo seria. Así que la historia de la demanda de semiconductores no termina cuando pase la fiebre de la IA – simplemente evoluciona.

Una advertencia, sin embargo: este ETF está bastante concentrado en el espacio de semiconductores, por lo que no es una estrategia de cartera independiente. Querrías equilibrarlo con otras inversiones. Pero si buscas construir riqueza a largo plazo y crees en la revolución del poder de computación que se avecina, los números sugieren que esto podría valer una consideración seria. La pregunta no es realmente si los semiconductores importan – es si quieres poseer las empresas que están construyendo la infraestructura para la próxima década de la computación.