Acabo de detectar algunas configuraciones interesantes de opciones de compra y venta en LITE (Lumentum) para la expiración de junio de 2028, y honestamente el potencial de prima aquí es bastante convincente.

Así que esto es lo que llamó mi atención. El contrato de venta a un precio de ejercicio de $680 está en una oferta de $302. Si estás pensando en acumular acciones de LITE de todos modos, vender esa opción de venta te permite entrar con un costo efectivo de $378 en comparación con el precio actual de $684.58. Sí, te comprometes a comprar a $680, pero también estás recibiendo esa prima sustancial. Las matemáticas en la opción de venta y compra aquí indican que hay aproximadamente un 77% de probabilidad de que expire sin valor, lo que te daría un retorno del 44% sobre tu compromiso en efectivo, o aproximadamente un 19% anualizado. No está mal, considerando que la pérdida de valor temporal trabaja a tu favor.

Por otro lado, el contrato de compra a un precio de ejercicio de $740 tiene una oferta de $316. Si compras LITE al precio actual y vendes inmediatamente esto como una opción de compra cubierta, estás viendo un retorno total del 54% si las acciones son llamadas en la expiración de junio de 2028. El precio de ejercicio de $740 está aproximadamente un 8% por encima del precio actual, por lo que hay un 26% de probabilidad de que conserves las acciones más la prima. Incluso si eso sucede, la prima de las opciones de venta y compra por sí sola te da un impulso adicional del 46%, o un 20% anualizado.

La volatilidad implícita está en auge, con un 92% para la opción de venta y un 88% para la de compra, frente a una volatilidad real del 80% en los últimos 12 meses. Eso es un colchón decente que sugiere que el mercado está valorando cierta incertidumbre.

Parece que LITE ha estado operando en un rango bastante amplio durante el último año, por lo que estas oportunidades de opciones de compra y venta a más largo plazo podrían valer la pena si ya estás interesado en la acción. La pérdida de valor temporal que trabaja durante 835 días es lo suficientemente sustancial como para hacer que estas primas sean interesantes.