He estado observando la acción de las acciones de Carvana últimamente y en realidad hay algo interesante gestándose debajo de la superficie aquí, aunque todos estén enfocados en la reciente venta masiva.

Sí, la acción cayó otro 10% después de que publicaron sus cifras del cuarto trimestre la semana pasada. Ahora está más de un 30% por debajo del pico de enero. Entiendo por qué la gente está nerviosa: la ganancia bruta por unidad cayó de $6,916 a $6,562 trimestre tras trimestre, y no pintaron una imagen muy clara para 2026. Solo dijeron que esperan un crecimiento significativo tanto en unidades minoristas como en EBITDA ajustado, con aumentos secuenciales esperados en el primer trimestre. Eso es lo suficientemente vago como para asustar a los inversores.

Pero esto es lo que la mayoría de la gente está pasando por alto. Los fundamentos del mercado de autos usados en realidad son bastante sólidos en este momento. Los precios de los autos nuevos siguen siendo brutales, promediando alrededor de $49k en enero. Eso mantiene a mucha gente fuera del mercado de autos nuevos por completo. Mientras tanto, el coche promedio en las carreteras de EE. UU. tiene ahora 12.8 años, lo cual es un récord. La gente necesita transporte confiable y están recurriendo a autos usados porque es la única opción asequible.

Carvana todavía tiene solo alrededor del 2% del mercado de autos usados incluso después de vender 596,000 unidades minoristas el año pasado. Hay un enorme potencial solo con el crecimiento básico de participación de mercado. Y los números que lograron? Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 58% año tras año con un incremento del 43% en unidades minoristas. Eso es un impulso de crecimiento real, incluso si los márgenes se están comprimiendo.

Desde mi punto de vista, una vez que la gente deje de obsesionarse con la falta de orientación y empiece a recordar que esta compañía en realidad está moviendo un volumen serio en un mercado que es estructuralmente favorable para los concesionarios de autos usados, la acción debería comenzar a encontrar su rumbo. Podría ser un punto de entrada decente para inversores pacientes en este momento.