Acabo de ver que Zacks destacó algunos movimientos interesantes en el mercado hoy. Sezzle ha tenido una buena racha: acaban de superar las ganancias con un 26% más en EPS y los ingresos llegaron a 130 millones frente a los 128 millones esperados. Lo que llamó mi atención es que están proyectando un crecimiento de ingresos del 25-30% el próximo año con un ingreso neto ajustado un 31% más alto. La acción tuvo un 2025 salvaje, subiendo de 40 a 186 en tres meses antes de retroceder fuerte. Ahora está rondando los 86 después de las últimas ganancias, y los analistas están elevando los objetivos de precio a diestro y siniestro. B. Riley subió su objetivo de 76 a 99. El espacio BNPL está lleno, pero Sezzle está incorporando tarjetas virtuales y opciones de suscripción para diferenciarse. Un PER futuro de 16 no parece loco para ese perfil de crecimiento.

Por otro lado, Sea Ltd fue destacado como el caso bajista. No alcanzaron las expectativas de ganancias: fueron 0.80 frente a los 0.90 esperados, y la guía de EBITDA es básicamente plana año tras año. Shopee sigue creciendo en GMV un 28.6%, pero la velocidad claramente se está desacelerando. La acción ha estado sangrando desde octubre, bajando de 180 a 80. Eso es brutal. Los analistas han estado recortando cifras durante tres meses consecutivos. SeaMoney va bien con un crecimiento del 80% en la cartera de préstamos, pero no es suficiente para contrarrestar la presión en las ganancias.

American Express también fue destacada por sus nuevas asociaciones deportivas: están integrándose en estadios y patrocinios de equipos para impulsar el uso de tarjetas. Mastercard y Visa están haciendo cosas similares en el espacio del entretenimiento. AXP ha subido un 12.9% en el último año y cotiza a 17.3 veces las ganancias futuras. El espacio de pagos definitivamente está evolucionando más allá de solo transacciones.

Sezzle parece tener más margen para seguir subiendo si el soporte se mantiene en 67. Sea probablemente tenga más bajistas hasta que la sangría se detenga y las estimaciones se estabilicen. Vale la pena vigilar ambos por diferentes razones.