Así que he estado pensando mucho en las acciones de uranio últimamente, y honestamente la configuración macro se ve bastante convincente en este momento. Permíteme desglosar por qué soy optimista sobre este sector.

Primero, la escasez de suministro es real y está empeorando. La prohibición de uranio de Rusia entró en vigor el 1 de agosto, y Kazajistán acaba de aumentar los impuestos de extracción, ambos reduciendo la oferta global. Mientras tanto, la demanda está a punto de explotar debido a la IA. Wells Fargo proyecta que la demanda de electricidad podría aumentar un 20% para 2030, principalmente impulsada por los centros de datos. Estamos hablando de 323 teravatios-hora de nueva demanda solo por la IA, eso es siete veces el consumo anual total de Nueva York. Goldman Sachs piensa que los centros de datos consumirán el 8% de toda la electricidad de EE. UU. para 2030. Eso es enorme para la energía nuclear, y por eso las valoraciones de las acciones de uranio podrían dispararse desde aquí.

Permíteme repasar algunas de las mejores acciones de uranio que estoy siguiendo.

Cameco es la obvia. Bank of America acaba de agregarla a su lista US 1 con una calificación de compra, y Goldman Sachs elevó su objetivo de precio a 56 dólares. RBC Capital dijo que también comprarían en debilidad. El CEO Tim Gitzel ha estado hablando de lo ajustado que está el mercado, con el agotamiento de minas y años de subinversión manteniendo elevados los precios del uranio. Sí, las ganancias recientes fallaron (13 centavos frente a 26 centavos esperados), pero eso no cambia la historia de oferta y demanda. Esta acción de uranio parece sobrevendida en la debilidad.

NexGen Energy es otra que estoy observando de cerca. Si su proyecto Rook 1 obtiene la aprobación canadiense, podría ser una de las minas de uranio más grandes del mundo. Están proyectando que la demanda de uranio explotará un 127% para 2030 y un 200% para 2040. También están señalando un posible déficit de 240 millones de libras para 2040. Ese tipo de escasez de suministro hace que los inversores en acciones de uranio se enriquezcan.

Energy Fuels llamó mi atención porque está técnicamente sobrevendida: soporte de triple fondo desde mayo, RSI y MACD están estirados. Aproximadamente 11 insiders compraron a principios de mayo después de que el Senado aprobara la prohibición de Rusia, incluido el CEO Mark Chalmers, que adquirió 16,838 acciones. Esa compra por parte de insiders suele ser una buena señal. La prohibición abre 2.700 millones de dólares en fondos autorizados para la producción doméstica de uranio, lo que beneficia directamente a mineros como este.

Denison Mines rompió por debajo de sus medias móviles por primera vez desde marzo de 2023, pero también está sobrevendida en los aspectos técnicos. Roth MKM acaba de iniciar una compra con un objetivo de precio de 2,60 dólares, diciendo que la compañía está bien posicionada para convertirse en un productor de bajo costo. Su molino McLean Lake puede procesar 24 millones de libras de uranio anualmente, eso tiene un valor estratégico serio.

Paladin Energy es otra acción de uranio que vale la pena considerar. Seis analistas la califican como compra con un objetivo promedio alrededor de 10,71 dólares, y Morgan Stanley está en 11,66 dólares. Su adquisición de Fission Uranium podría convertirlos en el tercer productor de uranio públicamente negociado más grande del mundo: estarían produciendo el 10% de la producción global de uranio una vez que sus proyectos en Namibia y Canadá se combinen.

Si quieres una exposición más amplia en lugar de elegir acciones individuales de uranio, hay opciones de ETF. El ETF Sprott Uranium Miners (URNM) tiene una ratio de gastos del 0,80% y sigue a mineros de uranio junior como Paladin, Denison y Energy Fuels. Técnicamente sobrevendido en los niveles actuales. O opta por el ETF VanEck Uranium and Nuclear Energy (NLR) con un ratio de gastos del 0,64%, que está más diversificado, incluyendo desde Constellation Energy hasta Cameco y utilities. También está técnicamente barato en este momento.

La tesis es simple: la demanda de acciones de uranio está a punto de dispararse gracias a la IA y las necesidades de energía nuclear, mientras que la oferta se está comprimiendo desde múltiples frentes. Las matemáticas de oferta y demanda por sí solas sugieren un potencial de alza significativo para el sector.