He estado pensando en dónde encontrar un potencial de crecimiento real en el mercado actual, y honestamente se trata menos de seguir tendencias de moda y más de encontrar empresas de calidad que aún tengan espacio para crecer.

Hay una cosa que Warren Buffett dijo que me quedó grabada: quieres comprar grandes empresas a precios justos, no mediocres a precios elevados. Suena simple, pero en realidad es la clave para construir riqueza a largo plazo. Cuando miras a 5-10 años, las empresas con ventajas competitivas reales y sólidas perspectivas de crecimiento tienden a superar ampliamente al mercado.

Así que aquí hay tres acciones que he estado observando y que encajan en este perfil. No son tus típicas acciones pequeñas para invertir, pero tienen ese potencial asimétrico de crecimiento si eres paciente.

Primero, Amazon. Sí, ya sé, ya es enorme con una capitalización de mercado de 2.7 billones de dólares. Pero esto es lo que la mayoría de la gente pasa por alto: a diferencia de otros gigantes tecnológicos de gran capitalización, Amazon no solo devuelve dinero a los accionistas. Reinvierten todo en el negocio, por eso siguen encontrando mercados completamente nuevos para dominar. Solo mira la computación en la nube. Básicamente la inventaron y todavía la poseen. El último trimestre mostró una aceleración en sus negocios principales, y luego anunciaron esta asociación masiva con OpenAI para AWS. El hecho de que OpenAI eligiera la plataforma de Amazon sobre otras opciones dice mucho sobre su foso competitivo. Además, lanzarán Project Kuiper para banda ancha satelital a fin de año. El comercio electrónico sigue siendo solo una fracción del comercio minorista global, y la computación en la nube está captando más gasto en TI cada año. Queda mucho margen de crecimiento.

Luego está Vita Coco. La capitalización de mercado es solo 2.3 mil millones de dólares, pero dominan absolutamente el agua de coco, con aproximadamente el 42% del mercado en EE. UU. La cuestión es que el agua de coco todavía está en las primeras etapas de popularización a nivel mundial. El último trimestre, crecieron un 37% en ingresos, con su marca principal aumentando un 42%. El fundador mencionó en la llamada que esta categoría creció un 22% en lo que va del año en EE. UU., un 32% en el Reino Unido y más del 100% en Alemania. Ese es el tipo de viento de cola que quieres en una categoría. Claro, las tarifas están comprimiendo los márgenes ahora, pero si el agua de coco realmente pasa de ser un nicho a algo mainstream, ese crecimiento superará cualquier presión de margen a corto plazo. Incluso con las valoraciones actuales, el potencial a largo plazo aquí es interesante.

On Semiconductor probablemente sea la más subestimada de las tres. Fabrican chips de potencia y chips de detección, tradicionalmente enfocados en vehículos eléctricos y infraestructura de energía. Pero aquí es donde se pone interesante: los centros de datos de IA necesitan chips increíblemente eficientes en consumo de energía. On Semi tiene aproximadamente un 35-40% del mercado de carburo de silicio, que es exactamente lo que necesitan los centros de datos. Su nuevo segmento de centros de datos se proyecta que alcanzará los 250 millones de dólares este año, más del doble que el año pasado. Aún representa solo el 4% de los ingresos totales, pero eso está a punto de cambiar. Están colaborando con Nvidia en la arquitectura de energía de próxima generación. La acción se cotiza a solo 22 veces las estimaciones de ganancias, lo cual es barato si las ganancias están en un ciclo bajista. Los mercados de vehículos eléctricos e industriales parecen haber tocado fondo, y la demanda de centros de datos de IA se está acelerando.

¿El hilo común? Estas son acciones pequeñas en relación con su potencial, que cotizan a valoraciones razonables, con ventajas competitivas genuinas y mercados direccionables enormes por delante. Esa es la fórmula que realmente funciona con el tiempo.