He estado viendo mucho revuelo en torno a la gran inversión en infraestructura de Japón en EE. UU., y honestamente, llamó mi atención. Están invirtiendo 36 mil millones de dólares en tres proyectos estadounidenses como la primera ola de una inversión planificada de 550 mil millones de dólares en general. Eso es capital serio.

La pieza principal aquí es esta planta de energía de gas natural de 9.2 gigavatios que planean en Ohio. Para ponerlo en perspectiva, estamos hablando de suficiente capacidad para abastecer a millones de hogares. Y esto sucede en un contexto donde la demanda de electricidad impulsada por IA está poniendo a prueba la red. Los centros de datos tienen hambre, y la infraestructura simplemente no está a la altura.

Cuando tienes un proyecto de esta escala, necesitas socios importantes que manejen el suministro de combustible y la infraestructura. Ahí es donde se vuelve interesante para los inversores que observan los sectores de energía y petróleo. Dos empresas destacan de inmediato.

Primero, está EQT. Son verticalmente integrados en exploración, perforación y producción en Pensilvania, Virginia Occidental y Ohio. Ya tienen 150,000 acres de tierra arrendada o propia en el este de Ohio y están construyendo la infraestructura para mover más gas natural al estado. Son el segundo mayor proveedor de gas natural en EE. UU. por volumen, lo cual importa cuando necesitas entregas de combustible consistentes y masivas. La acción ha tenido un crecimiento impresionante—casi un 234% en cinco años—y cotiza a un P/E futuro de 13.5, lo que sugiere que todavía hay espacio para crecer si logran algo así.

Luego está Hitachi. El conglomerado japonés ya manifestó su interés en proyectos de infraestructura en EE. UU. De hecho, comprometieron 1 mil millones de dólares a través de su subsidiaria Hitachi Energy en septiembre de 2025 para expandir la producción de infraestructura de la red eléctrica aquí. Fabrican interruptores de alta tensión, disyuntores y sistemas de monitoreo de la red—exactamente el tipo de tecnología que necesitarías para una instalación eléctrica importante como el proyecto de Ohio.

La inversión en Hitachi es más compleja ya que es un conglomerado, cotizando a un P/E futuro de 24.5. Es caro en comparación con empresas industriales o energéticas típicas, pero ofrece algo interesante: la estabilidad de las operaciones de infraestructura combinada con exposición a la ola de demanda de IA.

Los detalles sobre quiénes realmente participan todavía son vagos, pero cuando Japón está comprometiendo este tipo de capital en infraestructura energética en EE. UU., y ya tienes empresas posicionadas en los lugares adecuados con las capacidades correctas, vale la pena prestar atención. Podría ser una jugada interesante si eres optimista con respecto a la infraestructura energética y la transformación continua de la red.