Acabo de mirar la cadena de opciones de SNAP y detecté algo interesante para los operadores de ingresos. Entonces, el 2 de abril había algunas oportunidades sólidas de llamadas cubiertas si tenías la acción alrededor de $4.92. Las llamadas con strike de $6.00 se estaban negociando a 10 centavos, lo cual no suena mucho, pero aquí está el cálculo: si comprabas acciones y vendías esas llamadas contra ellas, estarías viendo un retorno total de aproximadamente 24% si te asignan antes de la expiración. Eso es decente para un par de semanas de trabajo. La prima por sí sola añade aproximadamente un 2% adicional, lo que anualizado sería más del 15% si las acciones nunca se llaman. Y, honestamente, también había como un 57% de probabilidad de que eso sucediera, lo que significa que mantienes tus acciones y te llevas la prima. La cosa es, SNAP ha sido volátil: muestran una volatilidad implícita del 62% en esos contratos frente a una volatilidad real del 59% en el último año. Así que hay una prima decente para recolectar, pero también un riesgo real si la acción se mueve fuerte. Tu límite de ganancia sería ese nivel de $6 si realmente sube mucho, que es el compromiso con las llamadas cubiertas. Vale la pena considerarlo si buscas rendimiento en una posición que estás dispuesto a vender con un 22% de prima sobre el precio actual. De todos modos, ese es el tipo de configuración que vale la pena seguir en tu cadena de opciones.