Acabo de reflexionar sobre algo interesante acerca del mercado en este momento. En marzo, había algunas oportunidades realmente sólidas para inversores a largo plazo que la mayoría de la gente pasaba por alto debido a todo el ruido en torno a las acciones de hype. Quería volver a comentar sobre cuatro empresas que llamaron mi atención entonces y que todavía parecen atractivas.

Primero está Axon Enterprise. Lo que es sorprendente de esta empresa es cómo se ha transformado de solo fabricar tasers y cámaras corporales en una plataforma completa de seguridad pública impulsada por IA. Para fines de 2025, estaban alcanzando casi $800M de ingresos trimestrales, creciendo un 39% año tras año. Apuntan a $6B en ingresos para 2028 con márgenes EBITDA del 28% — básicamente duplicando el negocio en tres años. Los costos de cambio son reales aquí; una vez que los departamentos de policía están integrados en su ecosistema con Axon 911, Axon Vehicle Intelligence y su herramienta de redacción de informes con IA, no cambian. Para los inversores que miran este espacio, la ejecución ha igualado la valoración.

Luego está Vertiv, que es básicamente la columna vertebral invisible de cada centro de datos de IA a nivel mundial. Manejan la energía y el enfriamiento para la infraestructura que realmente ejecuta estos modelos de IA. Sus cifras para 2025 fueron increíbles: $10.2 mil millones en ingresos, un aumento del 28%, pero lo más importante es que tenían un $15B de pedidos pendientes para 2026. Eso es literalmente más de un año completo de ingresos en su pipeline. Lanzaron su plataforma OneCore específicamente para centros de datos de alta densidad de IA y recaudaron $2.1 mil millones para financiar su expansión. Para los inversores en infraestructura, esta es la clase de empresa que no puede ser disrupta solo por software.

TransMedics está haciendo algo completamente diferente pero igualmente interesante. Básicamente han construido un monopolio en el transporte de órganos con su Sistema de Cuidado de Órganos, manteniendo los órganos donantes calientes y funcionales en lugar del método tradicional de enfriamiento en hielo. Tienen su propia flota de 22 aviones y manejan la logística de todo este mercado. Para 2025 estaban realizando más de 5,100 trasplantes y solo el hígado OCS representó el 36% de todos los trasplantes de hígado en EE. UU. Los ingresos aumentaron un 37%, y están proyectando entre $605M y $727M para 2026. Es un negocio sin competidores reales y con un imperativo moral que impulsa la adopción. Los inversores deberían valorar que esto no solo es rentable, sino que literalmente está salvando vidas.

El último es Fair Isaac. Esta es la compañía de puntuaciones de crédito. Como, LA compañía de puntuaciones de crédito. Escuchas hablar de las puntuaciones FICO en todas partes: hipotecas, préstamos de autos, tarjetas de crédito. Su poder de fijación de precios es casi absurdo porque básicamente no hay alternativa. Los ingresos de 2025 fueron de $1.99 mil millones, un aumento del 15.9%, pero la cifra real que importa es su margen de beneficio neto del 32.8% y un margen operativo del 45.7% en el cuarto trimestre. Su FICO Score 10T es más predictivo e incorpora datos de tendencia, lo que debería generar ingresos adicionales por licencias durante años. La acción retrocedió aproximadamente un 25% en lo que va del año, lo que honestamente creó un punto de entrada raro para inversores que ven un casi monopolio con márgenes en expansión. También anunciaron una recompra de acciones por $1.5 mil millones, lo que indica confianza por parte de la dirección.

Lo que une a estas cuatro empresas no es que sean llamativas. Ninguna de ellas es una acción de hype. Son la infraestructura y los sistemas reales que gestionan partes críticas de nuestra economía: seguridad pública, centros de datos, trasplantes de órganos y decisiones de crédito. Ingresos reales, crecimiento de doble dígito y posiciones de mercado que no desaparecerán. Ese es el tipo de base sobre la que los inversores deberían estar construyendo.