He estado mirando a Sandisk y honestamente la historia aquí es bastante salvaje si entiendes lo que realmente está sucediendo en el mercado de almacenamiento en este momento.

Así que aquí está la cosa: mil dólares invertidos en Sandisk hace aproximadamente un año, cuando se escindió de Western Digital, se convirtieron en más de 15 mil dólares. Eso no es suerte, eso es aprovechar un cambio estructural real. Las ganancias de la compañía literalmente explotaron porque la demanda de memoria NAND flash superó completamente la oferta.

¿Y por qué? Por los centros de datos de IA. Están consumiendo almacenamiento a tasas que la industria nunca anticipó. Phison Electronics, el fabricante de NAND con sede en Taiwán, dice que esta escasez podría durar la próxima década. Eso no es un pico temporal, es una restricción fundamental de suministro que va a definir el mercado durante años.

Y aquí es donde la mayoría de la gente no se da cuenta: los fabricantes de memoria no están exactamente apresurándose a construir nueva capacidad de producción. Así que la escasez se agrava. Mientras tanto, Precedence Research proyecta que solo el mercado de SSD podría crecer 5.5 veces en la próxima década, alcanzando los 305 mil millones de dólares anuales para 2035.

Entonces, ¿puede Sandisk realmente multiplicar por 10 desde aquí? Déjame desglosar las matemáticas. Hicieron 2.99 dólares por acción en ganancias para el año fiscal 2025. Si las ganancias siguen acelerándose como sugiere la situación de suministro, estamos viendo proyecciones de alrededor de 81 dólares por acción para el año fiscal 2028. Aplicando el múltiplo futuro del Nasdaq-100 de aproximadamente 25.3x, estaríamos hablando de 2,050 dólares por acción, aproximadamente 3 veces desde los niveles actuales en los próximos años.

Ahora, la verdadera pregunta del 10x: ¿puede suceder? Los fundamentos están allí. Pero honestamente, apostar todo a una sola acción es cómo la gente pierde dinero. La jugada inteligente es tratar esto como parte de una cartera tecnológica más amplia donde la tesis de la escasez de almacenamiento realmente se materializa. Los vientos de cola son reales, la dinámica de suministro no está cambiando y el crecimiento de las ganancias parece sostenible.

Pero sí, ¿específicamente 10x? Es más probable que estés viendo retornos sólidos de varias veces si eres paciente y la demanda de centros de datos se mantiene tan loca como ha estado. Eso todavía es mucho mejor que la mayoría de las operaciones, pero no está garantizado.