Acabo de revisar las ganancias del cuarto trimestre de Kroger y, honestamente, los números son bastante sólidos. El BPA fue de $1.28, superando las estimaciones, y lo que realmente llamó mi atención fue el salto del 20% en las ventas por comercio electrónico año tras año. Eso es un impulso serio en lo digital. Las ventas totales alcanzaron los $34.7 mil millones, los márgenes brutos se expandieron al 23.1%, y su flujo de caja libre casi se duplicó a $3.4 mil millones. No está mal para un minorista maduro en un entorno difícil.

Lo interesante es cómo la compañía está gestionando los costos mientras sigue invirtiendo en digital. La farmacia y el cumplimiento omnicanal claramente están dando frutos. La orientación para el año fiscal 2026 muestra un crecimiento de ventas idéntico entre el 1-2%, que es modesto pero realista dado los vientos en contra que enfrentan. También están devolviendo dinero a los accionistas mediante recompras, lo cual siempre es una buena señal.

Si estás mirando el espacio minorista en general, también he estado observando algunas otras opciones. Mama's Creations está mostrando un impulso increíble en este momento con citas de analistas que destacan un crecimiento en ventas del 39.9% y un crecimiento en BPA del 44.4% que se espera. Ese tipo de potencial al alza que rara vez se ve en este sector. También han superado las ganancias en promedio un 133% en los últimos cuatro trimestres. Costco es otra opción sólida si buscas estabilidad, y Ollie's Bargain Outlet ha estado entregando silenciosamente con un crecimiento esperado del 16-17%. Todo el panorama minorista se está moviendo hacia el comercio electrónico y la eficiencia, y estas empresas parecen estar posicionadas para beneficiarse. La ejecución de Kroger en digital definitivamente vale la pena monitorear si estás pensando en exposición minorista.