Acabo de escuchar la última llamada de resultados de Meta y, honestamente, la narrativa de IA que están promoviendo está teniendo un impacto diferente. Zuckerberg realmente está apostando fuerte por esta estrategia y los números lo respaldan.

Permíteme desglosar lo que realmente sucedió. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 59.900 millones de dólares, un crecimiento del 24% año tras año. Bastante sólido. Pero aquí está lo interesante: superaron las expectativas de Wall Street. Los analistas esperaban 58.470 millones de dólares y Meta entregó más. El beneficio por acción alcanzó los 8.88 dólares, un aumento del 11% interanual.

La verdadera historia, sin embargo, es la participación del usuario. Los usuarios activos diarios ahora son 3.580 millones, un aumento del 7% respecto al año pasado. Eso es básicamente toda su máquina publicitaria en juego. Y escuchen esto: las impresiones de anuncios aumentaron un 18%, mientras que el precio promedio por anuncio subió un 6%. Esa es la jugada de eficiencia de IA funcionando en tiempo real.

Lo que más llamó mi atención fue lo que dijo Zuckerberg sobre su inversión en infraestructura de IA. Están comprometiendo entre 115 y 135 mil millones de dólares en CAPEX para 2026, principalmente en IA. Eso no es poca cosa. La cuestión es que sus modelos de lenguaje Llama, ajustados para publicidad dirigida, en realidad están generando dinero. Mejor participación, mejor rendimiento de anuncios, mejor retorno de inversión. Ese es el tipo de inversión en IA que realmente marca la diferencia.

Por otro lado, en el lado de Reality Labs, la directora financiera Susan Li mencionó que las pérdidas deberían mantenerse en niveles similares a los de 2025 en adelante. Después de caer más de $19B el año pasado, los inversores definitivamente querían escuchar eso.

Mirando hacia adelante, Meta estima que los ingresos del primer trimestre estarán en torno a $55B en el punto medio. Eso sería un crecimiento del 30% interanual. La calle esperaba 51.400 millones de dólares, así que ya están señalando otra superación.

El ángulo de valoración también es importante. Un P/E por debajo de 30 en este mercado es bastante razonable para una compañía que realmente está ejecutando su estrategia de IA en lugar de solo hablar de ella. Meta es uno de los ejemplos más claros de empresas que usan IA para impulsar resultados reales en este momento. No solo están invirtiendo en infraestructura, sino que en realidad la están monetizando.

Obviamente, siempre hay riesgos en cualquier posición, pero lo que Zuckerberg y su equipo están haciendo con la integración de IA en su negocio principal vale la pena seguirlo. Así es como realmente se obtiene beneficio de la ola de IA en lugar de solo perseguir el bombo.