He notado algo interesante sucediendo con las acciones de Constellation Energy últimamente. En febrero, subió un 17,5% de manera absoluta, y honestamente las razones detrás del movimiento son bastante convincentes si estás mirando el sector energético en este momento.

La compañía presentó sólidos resultados en el cuarto trimestre: obtuvo 6.100 millones de dólares en ingresos y 2,30 dólares por acción en ganancias operativas ajustadas, superando las expectativas de los analistas. Ese tipo de superación es lo que emociona a los traders, especialmente en un sector como este. Para el año completo, alcanzaron 9,39 dólares por acción, lo que fue su cuarto año consecutivo superando las previsiones. Nada mal en absoluto.

Pero aquí es donde realmente impulsa esta constelación de crecimiento: la adquisición de Calpine que cerraron en enero combinó su plataforma nuclear con una sólida flota de gas natural y geotermia. Y luego comenzaron de inmediato a asegurar estos enormes acuerdos de energía para centros de datos. Hablamos de 1.1 gigavatios comprometidos con CyrusOne en varias fases, además de que ya tienen acuerdos a largo plazo con Microsoft y Meta para energía nuclear. Esa es una visibilidad real de ingresos en un sector que todos están persiguiendo en este momento.

La compañía se está negociando alrededor de 28 veces las ganancias futuras, lo cual es definitivamente más caro que el mercado en general. El S&P 500 está en torno a 22 veces en comparación. Así que no es barato. Pero si miras lo que realmente han asegurado en términos de crecimiento — estos contratos para centros de datos, las sinergias de Calpine en marcha — hay un caso real para justificar la valoración.

Se supone que pronto presentarán su estrategia y perspectivas completas para 2026, lo que debería dar más detalles sobre hacia dónde se dirigen. La historia de la transición energética de Aries es definitivamente interesante, y CEG parece estar en posición de beneficiarse de ella. Vale la pena mantenerlo bajo observación dependiendo de tu tolerancia al riesgo y tu tesis de inversión.