Acabo de pensar en esto del timing del mercado, y honestamente la mayoría de la gente se equivoca. Persiguen acciones de moda cuando las valoraciones son insanas, luego entran en pánico cuando las cosas retroceden. El dinero de verdad se hace cuando compras empresas de calidad que cotizan a primas ridículas — pero tienes que esperar a la caída para hacerlo sin dudar.

Ahora mismo, el S&P 500 está casi a 30 veces las ganancias, lo cual es históricamente caro. Eso significa que probablemente no estamos lejos de una caída significativa. Cuando ocurra, hay dos nombres que compraría sin dudar: IonQ y Palantir. Ambos están funcionando legítimamente a toda máquina, pero sus valoraciones se han estirado tanto que comprar ahora se siente como atrapar una daga que cae.

Hablemos primero de IonQ. El espacio de la computación cuántica es una de esas tendencias secular que en realidad es real — no solo hype. Lo que hace interesante a IonQ es su enfoque de iones atrapados, que funciona a temperatura ambiente en lugar de requerir enfriamiento criogénico extremo. Esa es una ventaja técnica que importa. Los analistas están modelando un CAGR del 64% en ingresos desde 2025 hasta 2028, impulsado por su línea de productos (Aria, Forte, Forte Enterprise, Tempo) y contratos gubernamentales. La historia es sólida. El problema es que la acción ya refleja mucho de ese optimismo a 25 veces las ventas de 2028. Si vemos una corrección real, ese múltiplo podría comprimirse significativamente, y ahí sí que entraría sin dudar.

Palantir es la otra. Básicamente, son la columna vertebral de agregación de datos para las agencias del gobierno de EE. UU. — utilizados para planificación militar, aplicación de la ley, todo eso. Además, han estado desarrollando servicios comerciales para empresas que intentan optimizar con IA. Esa es una historia de crecimiento de doble motor. Se proyecta que los ingresos y las ganancias por acción crezcan a tasas compuestas del 49% y 53% respectivamente hasta 2028. Las tensiones geopolíticas recientes deberían acelerar en realidad el gasto gubernamental en su plataforma, y la tendencia de optimización impulsada por IA está creando vientos de cola en el lado comercial. Pero, de nuevo, la valoración es la que mata — 23 veces y 64 veces las ventas y ganancias proyectadas para 2028. Esos múltiplos gritan sobrevaloración para mí.

Aquí está la cosa: puedo ver a ambas empresas como ganadoras de generación. Pero no tengo ninguna duda en mi mente de esperar un mejor punto de entrada. Comprar en picos de valoración es cómo dejas dinero sobre la mesa durante años. Cuando el mercado finalmente corrija y estas acciones sean reevaluadas, ahí sí que compras sin dudar. Hasta entonces, la paciencia es la estrategia.