Así que he estado pensando en cuándo vender una acción con ganancia, y honestamente es mucho más matizado de lo que la mayoría de la gente se da cuenta.

Aquí está la cosa—todos temen vender demasiado pronto. Vendes 100 acciones a $60 y las ves subir a $75 tres semanas después. Es una sensación brutal. Pero esto es lo que diferencia a los inversionistas a largo plazo de la multitud frustrada: no obsesionarse con esa única operación. Están mirando el panorama general y la próxima oportunidad, no reproduciendo la decisión de ayer.

La verdad es que no hay un momento perfecto para vender una acción. Pero definitivamente hay situaciones en las que tiene sentido. Permíteme recorrer siete escenarios que creo que vale la pena considerar.

Primero—estás sosteniendo un perdedor de mucho tiempo. Quizá compraste en una empresa hace cuatro años pensando que sería un ganador, pero simplemente ha seguido decepcionándote. Año tras año, tiene un rendimiento inferior en comparación con empresas similares en el mismo sector. A veces son problemas de gestión, a veces los ingresos están en declive, a veces un inversor importante vendió su participación y arrastró a todo el sector hacia abajo. ¿Recuerdas la burbuja de las punto com? Eso arrasó con sectores enteros independientemente de qué empresas fueran realmente sólidas. En algún momento, tienes que cortar tus pérdidas.

Pero aquí hay un lado positivo: la cosecha de pérdidas fiscales. Cuando vendes con pérdida, puedes usar esa pérdida para compensar las ganancias de capital de otras operaciones. Entonces, si vendiste otra acción con ganancia, esa pérdida en XYZ podría equilibrar las cosas en la temporada de impuestos. Es una de las pocas maneras en que vender un perdedor realmente trabaja a tu favor.

Luego está la situación de efectivo. Quizá necesitas dinero para un pago inicial o te enfrentaste a facturas médicas inesperadas. Si no lo necesitas de inmediato, podrías vender la acción y guardar el dinero en una cuenta de ahorros de alto rendimiento. Seguirás ganando algo, solo que probablemente menos que si hubieras mantenido la acción. Pero evitas la volatilidad del mercado y tienes el dinero cuando realmente lo necesitas.

Otra razón para considerar cuándo vender una acción con ganancia es si estás satisfecho con cómo está funcionando tu portafolio en general. O quizás realmente te preocupa una recesión económica que se avecina. En esos casos, asegurar las ganancias tiene sentido. Aunque diría que tengas cuidado de intentar cronometrar el mercado a la perfección. La historia muestra que las acciones suelen recuperarse después de las recesiones, así que mantener a largo plazo a menudo da sus frutos.

También podrías querer rotar sectores. Estás en una industria que estuvo en auge pero ahora está en declive. La perspectiva no es buena. Entonces vendes y mueves ese dinero a un sector con mejores perspectivas. Solo asegúrate de hacer primero la investigación. No hagas apuestas emocionales en sectores sin entender realmente qué está pasando en la industria.

El reequilibrio de la cartera es otro gran tema. Supón que tu asignación se ve así: 25% tecnología, 20% energía, 15% bienes de consumo, 15% salud, 15% bienes raíces, 5% servicios públicos y 5% finanzas. Si la tecnología sufre un golpe importante y la recuperación parece lejana, podrías reducir la tecnología al 15% y aumentar salud a 20% y finanzas a 10%. Básicamente, estás ajustando para que coincida con tus objetivos y tolerancia al riesgo a medida que cambian las condiciones del mercado.

Los dividendos también importan. Las empresas del S&P 500 pagaron más de 564 mil millones de dólares en dividendos en 2022, frente a 511 mil millones el año anterior. Pero cuando una empresa reduce o cancela dividendos, eso suele ser una señal que vale la pena escuchar. Durante la pandemia, más de 200 empresas que pagaban dividendos recortaron pagos solo para preservar efectivo. Si una acción que posees deja de pagar dividendos, quizás sea momento de buscar otra que sí lo haga.

Por último—el trading diario. Si estás comprando y vendiendo constantemente durante el día intentando captar movimientos pequeños, eso es un animal completamente diferente. Recompensas potenciales altas, pero también un riesgo extremadamente alto. Podrías perderlo todo en horas. La SEC advierte que los day traders a menudo usan apalancamiento para amplificar posiciones, lo que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas. Este enfoque requiere monitoreo constante y, honestamente, no es para la mayoría de las personas.

La verdadera habilidad está en saber cuándo vender una acción con ganancia versus cuándo mantenerla. No se trata de un timing perfecto. Se trata de tener una estrategia y seguirla.