Acabo de volver a mirar el mercado de vehículos eléctricos y hay algo que vale la pena prestar atención en este momento. Todos hablan de los grandes nombres, pero creo que dos acciones que siguen siendo pasadas por alto en realidad tienen algunos catalizadores interesantes de cara a finales de 2026.

Nio y Rivian están en lugares bastante diferentes, pero ambos podrían sorprender a los inversores que los han descartado. Nio ha estado ejecutando mucho mejor de lo que la mayoría piensa: sus cifras de 2025 mostraron 326,028 entregas, lo que representó un aumento del 47% respecto a 2024. Ese es el tipo de crecimiento que ya no se ve en la mayoría de los fabricantes de EV, especialmente con lo saturado que está el mercado. Están logrando esto mediante una combinación de su línea principal de sedanes y SUV, además de las marcas más nuevas Onvo y Firefly que lanzaron el año pasado y que alcanzan el punto ideal del mercado masivo. Su red de intercambio de baterías ya cuenta con más de 3,500 estaciones, lo que se está convirtiendo en una verdadera barrera competitiva. Además, están empujando seriamente en Europa ahora, lo que reduce la dependencia de China que todos temen.

La situación de Rivian es diferente. En realidad, han tenido dificultades: las entregas cayeron un 18% en 2025 a 42,247 vehículos. Pero aquí está lo importante: están a punto de lanzar el SUV R2, que será significativamente más barato que su línea actual. Eso podría ser un punto de inflexión. Wall Street espera que Rivian aumente sus ingresos un 29% este año y luego acelere a un crecimiento del 65% en 2027. Eso sería un cambio bastante dramático si el R2 gana tracción.

La brecha en la valoración también es enorme. Nio cotiza por debajo de 1x ventas, mientras que Rivian lo hace por debajo de 3x ventas. Comparado con los jugadores establecidos, se puede ver por qué estos neo fabricantes de EV todavía tienen margen para crecer a pesar de que el mercado se está enfriando. Se espera que el sector de EV en general crezca a una tasa compuesta anual del 32.5% hasta 2030, a medida que los nuevos modelos sean más asequibles y eficientes.

Ambas compañías todavía están quemando dinero en el fondo, pero toman en serio el margen: fabrican más internamente, reducen costos. Rivian incluso está vendiendo créditos de energía limpia para estabilizar la rentabilidad a corto plazo. Si alguna de ellas alcanza la rentabilidad o muestra un crecimiento acelerado, el mercado las volverá a valorar fuertemente dado lo castigadas que están las valoraciones. Ese es el tipo de apuesta asimétrica que vale la pena considerar ahora mismo en el espacio de los EV.