Acabo de ver cómo los mercados asiáticos se desploman absolutamente hoy y, honestamente, el efecto dominó de las tensiones geopolíticas es bastante difícil de ignorar en este momento. Estamos hablando de una situación en la que el conflicto en Oriente Medio sigue escalando, y básicamente se está propagando en cada sesión de negociación en toda Asia.

El mercado australiano está siendo golpeado particularmente fuerte: el ASX 200 cayó más del 4 por ciento, situándose alrededor de 8,477 en este momento. Las acciones mineras están siendo aplastadas, lo cual tiene sentido dado el sentimiento de aversión al riesgo en general. BHP y Rio Tinto ambos bajaron más del 5 por ciento. El único sector que se mantiene es el de energía, y eso se debe a que el crudo está subiendo absolutamente de precio. El WTI subió casi un 12 por ciento solo el viernes, superando los 90 dólares por barril. Cuando tienes preocupaciones de suministro a través del Estrecho de Ormuz, las acciones energéticas se convierten en el único refugio seguro.

La situación en Japón es aún más dramática. El Nikkei cayó casi un 7 por ciento en la sesión matutina, con grandes exportadores y empresas tecnológicas siendo destruidas. SoftBank Group bajó más del 10 por ciento, fabricantes de equipos tecnológicos como Advantest cayeron un 11 por ciento. Este tipo de movimientos se ven cuando los inversores empiezan a preocuparse genuinamente por las cadenas de suministro y la interrupción del comercio global.

En toda la región de los mercados asiáticos en general, Corea del Sur y Taiwán están bajando un 8 y un 5.5 por ciento respectivamente. Incluso China, que a veces se desacopla de estos movimientos, está bajando un 1.3 por ciento. Nueva Zelanda, Hong Kong, Singapur: todos en rojo.

Lo interesante es cómo todo esto empezó con la debilidad de Wall Street el viernes, pero luego la situación en Oriente Medio sigue empeorando. La actividad militar en EE. UU. se intensifica, las operaciones israelíes se fortalecen: está creando un ciclo de retroalimentación donde cada titular impulsa al crudo más alto y arrastra los activos de riesgo más abajo.

El sector bancario en toda Asia también está siendo golpeado. Las acciones financieras están entre las que más pierden porque, cuando tienes incertidumbre geopolítica además de preocupaciones por la crisis energética, tanto el riesgo crediticio como las expectativas de crecimiento económico se ponen en duda. Es ese movimiento clásico de huida a la seguridad, pero ahora mismo no hay realmente un lugar seguro donde esconderse.

Si estás observando los mercados asiáticos y tratando de entender qué mueve qué, básicamente se reduce a esto: la energía es lo único que se beneficia, todo lo demás se está vendiendo. La pregunta es si esto se convierte en una reevaluación sostenida o si logramos alguna desescalada que permita que las cosas se estabilicen. De cualquier manera, es el tipo de entorno de mercado donde se ven movimientos de convicción reales, no solo ruido.