Acabo de ver la última caída en las ganancias de Palantir y, honestamente, los números son bastante sorprendentes. El CEO Alex Karp no está exagerando cuando dice que los resultados superaron incluso sus expectativas más ambiciosas. Estamos hablando de ingresos que alcanzaron los 1.400 millones de dólares con un aumento del 70% año tras año. Ese tipo de aceleración hace que te pongas alerta y prestes atención.

Esto es lo que destaca: las ganancias ajustadas por acción fueron de 0,25 dólares, un aumento del 79%, que superó el consenso de los analistas de 0,23 dólares. Pero la verdadera historia? Su segmento comercial en EE. UU. está arrasando. Los ingresos allí aumentaron un 137% hasta 507 millones de dólares. Eso es gracias a su Plataforma de IA, que ahora representa el 36% de los ingresos totales.

Los números del valor de contrato te dicen algo importante sobre su pipeline. Cerraron 4.260 millones de dólares en valor total de contratos el último trimestre, un aumento del 138% respecto al año anterior. Aún más revelador es el valor restante de los acuerdos, que se sitúa en 4.380 millones de dólares, un aumento del 145% respecto al año pasado. Eso es básicamente su visibilidad hacia el crecimiento futuro, y se ve bastante sólido.

Las métricas de flujo de caja son igualmente impresionantes. El flujo de caja operativo alcanzó los 777 millones de dólares con un margen del 55%, y el flujo de caja libre ajustado fue de 791 millones de dólares. Su puntuación Rule of 40 alcanzó el 127%, que es el tipo de número que termina con la narrativa de que el crecimiento se está desacelerando.

Ahora, las acciones se negocian a 105 veces las ganancias esperadas del próximo año, así que nadie te dirá que esto es barato. Pero aquí está lo importante: este es su décimo trimestre consecutivo de crecimiento acelerado de ingresos. La dirección estima un crecimiento de al menos el 61% en los ingresos en 2026, después de haber alcanzado el 56% en 2025. No es una empresa que esté perdiendo fuerza.

Obviamente hay volatilidad que gestionar aquí, y la valoración no es para todos. Si estás considerando exposición, promediar en dólares en una pequeña posición en la parte especulativa de tu cartera podría tener sentido. La historia de adopción de IA todavía tiene recorrido, y Palantir está en medio de ella.