Acabo de revisar los resultados del cuarto trimestre de Archrock y lo han hecho absolutamente excelente. El BPA fue de 69 centavos frente a la estimación de 40 centavos, y los ingresos alcanzaron los 377 millones de dólares. Lo que llamó mi atención es lo sólido que está funcionando su negocio de compresión de gas: ese segmento de Operaciones por Contrato es donde está la verdadera acción, generando 327,1 millones de dólares y operando a una utilización del 95,5%.

La compañía también ha estado expandiendo silenciosamente su capacidad de compresión. La potencia operativa total aumentó a 4,6 millones de caballos de fuerza desde 4,2 millones año tras año, lo que indica que la demanda de servicios de compresión de gas natural se mantiene fuerte. Su división de Servicios de Postventa también creció de manera significativa a 50 millones de dólares desde 40 millones. Los costos bajaron a 108,5 millones de dólares, por lo que los márgenes parecen ser decentes.

Lo que es interesante para 2026: están proyectando ingresos en Operaciones por Contrato de entre 1,32 y 1,36 mil millones de dólares, lo que sugiere que esperan que la demanda de compresión de gas siga siendo robusta. Acaban de aumentar su dividendo trimestral a 22 centavos (un 5% más), y tienen 117,7 millones de dólares restantes en su autorización de recompra de acciones. La liquidez se ve sólida con 579 millones de dólares, y están planificando entre 250 y 275 millones de dólares en gastos de capital para crecimiento.

La compañía tiene una clasificación Zacks Rank #1, y honestamente, si la demanda de gas natural se mantiene elevada, esto podría ser una inversión sólida en el sector energético. No son llamativos, pero las métricas operativas y la orientación futura sugieren una generación de efectivo constante en el horizonte.