Muy bien, he estado observando muy de cerca esta situación de despidos en tecnología, y el movimiento de Block el año pasado fue, honestamente, un punto de inflexión. Jack Dorsey básicamente dijo que estaban reduciendo el 40% de su fuerza laboral para enfocarse en herramientas de IA, y aquí está lo interesante: al mercado le encantó. La acción subió un 16.8% ese día, mientras que el sector de software en general sufrió.

Lo que es interesante es cómo esto cambió toda la narrativa. De repente, los inversores comenzaron a mirar otras empresas tecnológicas sobredimensionadas y pensar: "¿quién será el próximo?" Porque seamos honestos, muchas de estas empresas hicieron enormes contrataciones durante la pandemia y nunca realmente redujeron el ritmo.

Empecé a investigar qué empresas podrían seguir, y algunas destacaron. IBM ha estado promoviendo este cambio hacia un modelo más ligero y con menos activos durante un tiempo. Sus ingresos por empleado están en torno a $240,000, lo cual es bastante bajo en comparación con sus pares. Tenían Watson para IA, pero no han capitalizado realmente en ello como podrían. Con las acciones cayendo fuerte, los despidos podrían en realidad reiniciar la percepción de los inversores allí.

Luego está DocuSign. Historia similar: contrataciones masivas durante el auge, acciones todavía bajando más del 80% desde los picos de la pandemia. Están generando aproximadamente $450k por empleado, y como Block, parecen posicionados para beneficiarse de usar realmente herramientas de IA en lugar de solo hablar de ellas. El mercado probablemente recompensaría ese movimiento.

Zillow es otra que muestra señales de sobredimensionamiento. Contrataciones durante el auge inmobiliario, acciones bajando un 35% en lo que va del año, generando $350k por empleado. Mucho potencial de expansión de márgenes mediante reestructuración.

El panorama más amplio aquí es qué viene después de esta ola. Las empresas de software gastan casi todo en personal, por lo que hay un apalancamiento enorme en los despidos. Lo que empezó con Block podría ser solo el comienzo de una recalibración de un sector de billones de dólares. Después de que esto se asiente, podríamos ver ganancias reales en eficiencia y expansión de márgenes en todo el espacio.

Los inversores claramente están señalando que quieren ver a las empresas tomarse en serio hacer más con menos. Si eso es sostenible a largo plazo, es otra cuestión, pero por ahora, el mercado está recompensando el movimiento.