Acabo de notar algo interesante que está sucediendo con las acciones bancarias de cara a finales del segundo trimestre de 2026 – resulta que el rendimiento del sector bancario del año pasado fue absolutamente espectacular, alcanzando niveles de beneficios que no veíamos en más de una década. Ese tipo de impulso tiende a mantenerse, y eso me hace pensar más cuidadosamente en cómo jugar este sector.

Así que esto fue lo que impulsó ese aumento: Los bancos gestionaron muy bien sus costos de depósito a pesar de todas esas recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que mantuvo sus márgenes de interés neto sólidos. La calidad crediticia se mantuvo sorprendentemente saludable – las morosidades de préstamos se mantuvieron bajas, lo que ayudó a la línea de fondo. Además, hubo una oleada de actividad de fusiones y adquisiciones y volatilidad en el comercio que aumentó los ingresos no relacionados con intereses en todos los ámbitos. Es el tipo de tormenta perfecta que no sucede todos los años.

Ahora, mucha gente me pregunta si la banca sigue siendo una opción para 2026. Honestamente, creo que la respuesta es sí, pero con un giro. Las ganancias fáciles de los vientos regulatorios favorables y la relocalización ya están reflejadas en los precios. Lo que estamos viendo ahora es más sostenible – mejoras en la productividad de la IA, condiciones crediticias más estables, posiciones de capital más fuertes. El ritmo de crecimiento podría enfriarse respecto al pico del año pasado, pero los márgenes saludables deberían persistir.

Pero aquí está la cosa: si intentas obtener exposición sin apostar todo a la calidad crediticia o al riesgo de gestión de un solo banco, los ETFs bancarios empiezan a parecer bastante atractivos. Obtienes todo el potencial de margen de la industria sin la volatilidad de una sola acción.

He estado observando muy de cerca algunos de estos fondos. El First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO) tiene 49 compañías bancarias y tuvo esa subida del 21,6% el año pasado – las principales participaciones son Citigroup, Wells Fargo y Bank of America. El State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) es más amplio con 102 participaciones en diferentes segmentos bancarios, cobra 35 puntos básicos y alcanzó un 15,4% en lo que va de año el año pasado. Luego está el Invesco KBW Bank ETF (KBWB) – este es más concentrado con 26 participaciones, principalmente en banca de inversión, con Goldman Sachs y Morgan Stanley. Ese fue el que más subió, con un 31,4% el año pasado.

La ventaja de los ETFs bancarios para la construcción de carteras es que te permiten captar el potencial de beneficios del sector en general mientras distribuyen el riesgo. Ya sea con los bancos de gran capitalización o los actores regionales, obtienes una exposición diversificada a todo el ecosistema. Para cualquiera que esté armando una cartera para 2026, esto parece una forma razonable de mantenerse involucrado en lo que todavía se perfila como un año sólido para la banca.