Acabo de pensar en cómo la gente sigue hablando de la IA como una historia de software/piezas puras, pero honestamente, el ángulo de infraestructura podría ser la jugada más grande de la que nadie está hablando lo suficiente.

Toma a Caterpillar, por ejemplo. Sí, la mayoría de la gente piensa en maquinaria de construcción amarilla cuando escuchan CAT, pero hay mucho más sucediendo aquí. La compañía está en una posición realmente interesante en este momento.

Primero, está el ángulo obvio de construcción. Las empresas están relocalizando la producción, lo que significa fábricas y instalaciones por todas partes. Los centros de datos están creciendo a velocidades insanas. Si necesitas construir toda esa infraestructura, necesitas equipos de movimiento de tierra. Eso es el pan y la mantequilla de Caterpillar.

Pero aquí está lo que se pasa por alto: su negocio de energía. Fabrican motores y sistemas de energía para ubicaciones remotas y energía de respaldo. Esto importa porque la demanda de electricidad está a punto de explotar. Estamos viendo un crecimiento de aproximadamente 43% en la demanda global de electricidad entre 2023 y 2030. Solo los centros de datos podrían ver un aumento en la demanda del 200%. Eso no es exageración, son solo las necesidades de infraestructura que se avecinan.

Las compañías de servicios públicos van a gastar cantidades masivas en actualizar las redes. Y la capacidad de Caterpillar para proporcionar energía temporal o de respaldo mientras se construye la infraestructura? Eso es realmente crítico para escalar los centros de datos más rápido. Los apagones matan operaciones, por lo que las soluciones de energía de respaldo se vuelven infraestructura esencial.

Cuando miras en conjunto, la IA no solo está creando una narrativa de escasez de chips, sino que está generando todo este auge secundario de infraestructura. Caterpillar tiene exposición a eso de maneras que la mayoría de los inversores aún no han valorado realmente.

Dicho esto, las métricas de valoración de la acción ya están por encima de los promedios históricos, y las acciones cíclicas pueden verse bastante afectadas en las recesiones. Sin embargo, vale la pena mantenerla en tu radar si estás pensando en exposición a la IA más allá de solo las empresas de semiconductores. Los habilitadores de infraestructura podrían ser en realidad los ganadores a largo plazo aquí.