Acabo de notar que Micron ha estado arrasando últimamente — subiendo un 326% en el último año, mientras que el Nasdaq solo ganó un 16%. Ese es el tipo de movimiento que te hace preguntarte si ya perdiste el barco o si todavía hay espacio para seguir subiendo.

Así que esto es lo que realmente está impulsando esto: Micron fabrica los chips de memoria que alimentan los centros de datos de IA, y en este momento hay una escasez masiva. Hablamos de DRAM, NAND flash, memoria de alta ancho de banda — todas las cosas que las empresas están desesperadamente asegurando en suministro. La parte salvaje es que los analistas no esperan que esta escasez se alivie hasta 2028 como muy pronto. Toma años poner en marcha nueva capacidad de producción, así que los precios favorables en chips de memoria deberían mantenerse.

Los números que respaldan esto son bastante locos. TrendForce proyecta que los ingresos por NAND flash aumentarán un 112% este año hasta los 147 mil millones de dólares. El DRAM se ve aún más fuerte con un crecimiento del 144% alcanzando los 404 mil millones de dólares. Para 2027, pronostican que el mercado total de memoria alcanzará los 843 mil millones de dólares — eso es un aumento del 53% desde los niveles actuales. Micron debería aprovechar esa ola a fondo.

Ahora, aquí está lo que llamó mi atención: incluso después de esta carrera loca, la acción no parece sobrevalorada. Se está negociando a un P/E de 24, muy por debajo del promedio del sector tecnológico de 42. El P/E futuro está en 12, lo cual es bastante sorprendente considerando que los analistas pronostican un aumento del 309% en ganancias este año. Incluso la relación PEG de 0.18 sugiere que todavía está subvalorada en relación con su trayectoria de crecimiento — cualquier valor por debajo de 1.0 generalmente indica potencial alcista.

Entiendo que comprar algo que ya ha subido un 326% parece arriesgado, y eso es justo. Pero si la expansión de los centros de datos de IA realmente se extiende hasta 2028 como sugieren las investigaciones, Micron podría tener una buena pista por delante. Las métricas de valoración no gritan 'sobrecomprado' como cabría esperar después de un movimiento así.

Obviamente, haz tu propia investigación antes de hacer cualquier movimiento, pero vale la pena mantener a Micron en tu radar si estás mirando acciones de semiconductores relacionadas con la infraestructura de IA.