Acabo de notar algo interesante en la recuperación de las acciones de IA que la mayoría de la gente podría estar pasando por alto. Todos están obsesionados con que NVIDIA se convierta en la empresa más valiosa del mundo, y con razón: la acción ha subido más de un 427,000% desde la OPI. Pero aquí está lo sorprendente: otros dos juegos de IA han superado realmente el rendimiento reciente de NVIDIA, registrando ganancias del 405% y 412% respectivamente en los últimos años, mientras que NVIDIA solo ha subido un 153% últimamente.

Estoy hablando de Micron y Palantir. Ambos están posicionados como las pocas empresas que realmente podrían replicar lo que logró NVIDIA, y los números lo respaldan.

Con Micron, todo se trata de los chips HBM en este momento. La demanda es absolutamente insana a medida que los centros de datos amplían su infraestructura de IA, pero la oferta todavía es ajustada. Esa escasez de suministro le da a Micron un poder de fijación de precios serio, lo que significa márgenes más gruesos y ganancias más fuertes. Su CEO confirmó que la demanda de HBM debería seguir fluyendo incluso con las restricciones de suministro. Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, están proyectando ingresos entre 18.3 y 19.1 mil millones de dólares, un salto enorme desde los 13.64 mil millones que acaban de reportar. Lo que encuentro convincente es que no solo están siguiendo los pasos de NVIDIA. También están suministrando a AMD y otros clientes, por lo que hay una verdadera diversificación allí. El crecimiento de las ganancias está en camino del 300.7% para el año.

La historia de Palantir es diferente pero igualmente convincente. Su plataforma de IA (AIP) se está convirtiendo en la herramienta preferida para desplegar IA en entornos de datos complejos. Las tasas de adopción entre clientes comerciales en EE. UU. y agencias gubernamentales han sido explosivas. En el cuarto trimestre de 2025, su segmento comercial creció un 137% interanual hasta 507 millones de dólares. La parte gubernamental alcanzó los 570 millones, un aumento del 66% año tras año. No son movimientos pequeños.

Mirando a 2026, Palantir está proyectando que los ingresos del año completo se más que dupliquen hasta aproximadamente 7.2 mil millones de dólares desde 3.32 mil millones del año pasado. Eso es alcanzable basándose en su pipeline de acuerdos restantes, que alcanzó los 4.38 mil millones en el cuarto trimestre, un aumento del 145% interanual. Su puntuación de la Regla del 40 es del 127%, lo que indica un modelo de negocio realmente escalable. Las expectativas de crecimiento de ganancias están en un 78.7%.

Lo que me sorprende es que, aunque NVIDIA es la empresa más valiosa del mundo en este momento y con razón, estos dos están mostrando el tipo de impulso que podría convertirles en los próximos grandes beneficiarios de la IA. Micron tiene el ángulo del hardware asegurado, Palantir tiene el juego del software y la infraestructura de IA. Ambos tienen barreras competitivas legítimas y no dependen solo de un cliente o narrativa.

Si estás construyendo una estrategia de exposición a la IA más allá de los juegos obvios de mega-cap, ambos merecen una consideración seria. El mercado ya está valorando parte de esto, pero la carrera todavía parece larga.