Acabo de mirar la gestión de residuos y, honestamente, hay algunos fundamentos sólidos aquí que vale la pena prestar atención. La acción ha subido un 6,7% en el último mes, superando al sector en general, y hay una verdadera razón para pensar que esta tendencia podría mantenerse.

Esto fue lo que llamó mi atención. La perspectiva de ganancias para este año se está formando de manera favorable, con una proyección de crecimiento del 5,4% en el primer trimestre de 2026 en comparación con el año anterior. Pero lo que es más interesante es la orientación futura: esperan un crecimiento de ganancias del 8,8% para todo el año y luego del 14% en 2027. Los ingresos están en torno a un crecimiento del 5,3% este año y del 5,6% el próximo, lo cual es sólido para un negocio maduro como este.

Lo que hace que la gestión de residuos sea interesante como sector es que básicamente es resistente a las recesiones. La empresa cuenta con una infraestructura enorme para la recolección, el reciclaje y la eliminación que crea verdaderos fosos competitivos. Tampoco se están quedando quietos. Han estado convirtiendo el gas de vertedero en energía renovable, lo cual es una jugada inteligente a largo plazo. Recientemente, encargaron siete nuevas instalaciones de gas natural renovable y completaron mejoras de automatización en cinco centros de reciclaje. Ese tipo de mejora operativa se acumula con el tiempo.

También noté que han sido bastante disciplinados con la gestión de precios y costos, lo cual se refleja en los resultados finales. La adquisición de Stericycle es otro ángulo: están expandiendo su negocio de soluciones de atención médica, lo que abre nuevas fuentes de ingresos. Y desde la perspectiva del accionista, han sido pagadores de dividendos consistentes desde 1998, aumentando los pagos desde 970 millones de dólares en 2021 a 1.3 mil millones en 2025. Ese tipo de historial importa.

Dicho esto, hay una cosa que hay que señalar. Su ratio actual fue de 0,89 en el último trimestre, por debajo del promedio de la industria de 1. Un ratio por debajo de 1 puede indicar cierta presión en la liquidez a corto plazo, así que vale la pena monitorearlo.

La acción tiene una calificación de Mantener en este momento, pero si ya tienes acciones de gestión de residuos, hay suficiente aquí para justificar mantener la posición. Las mejoras operativas, el crecimiento constante de ganancias y la fiabilidad de los dividendos hacen de ella una inversión principal razonable para inversores pacientes. No es la opción más emocionante, pero a veces lo aburrido es exactamente lo que necesitas en una cartera.