He estado observando esto desde hace meses. Palantir y CoreWeave se han convertido básicamente en los ejemplos emblemáticos de inversión en IA en el último año, y honestamente, la multitud de Wall Street no parece poder decidirse por uno. Ambas acciones han subido muchísimo, ambas empresas están mostrando un crecimiento de ingresos que casi parece absurdo, y sin embargo están resolviendo problemas completamente diferentes en el espacio de la IA.

Esto fue lo que llamó mi atención. Palantir ha estado construyendo algo en silencio durante más de dos décadas, pero realmente explotó cuando la IA se convirtió en algo real. Su software ayuda a las empresas a reunir sus datos, entenderlos y hacer algo útil con ellos. El verdadero cambio para ellos ha sido esta Plataforma de IA que construyeron - AIP - que básicamente permite a las empresas acceder a modelos de lenguaje grandes sin reinventar la rueda. Lo impresionante es cómo han pasado de ser solo un contratista gubernamental a tener un negocio comercial como un motor de crecimiento real ahora. Y además, son rentables mientras lo hacen, lo cual es refrescante de ver en este espacio.

CoreWeave está jugando un ángulo completamente diferente. Básicamente alquilaron una enorme cantidad de GPUs de Nvidia y se convirtieron en el jugador de infraestructura. Las empresas necesitan potencia de cálculo para cargas de trabajo de IA, CoreWeave la proporciona por hora, y la demanda ha sido absolutamente insana. Alcanzaron 5 mil millones en ingresos anuales más rápido que cualquier otra compañía de la nube antes que ellos. ¿La trampa? Están gastando como locos para mantenerse al día - planean duplicar su capex a 30 mil millones el próximo año. Están muy apalancados, las pérdidas se están ampliando, pero la cartera de pedidos es de 66 mil millones, así que claramente el mercado quiere lo que están vendiendo.

Ahora aquí es donde Wall Street se vuelve interesante. Los analistas son optimistas con ambos, pero son más optimistas con CoreWeave. Los objetivos de precio promedio muestran un potencial de subida de aproximadamente un 27% para Palantir y un 67% para CoreWeave en el próximo año. Eso es una señal bastante clara de hacia qué lado se inclina Wall Street.

La decisión final se reduce, honestamente, al perfil de riesgo. Palantir es la opción más segura - es rentable, la valoración ha bajado desde los niveles ridículos que alcanzó antes, y ha demostrado que puede crecer. CoreWeave es la apuesta agresiva - mayor apalancamiento, quemando efectivo para financiar el crecimiento, pero con un potencial de subida masivo si alcanzan la rentabilidad. Wall Street parece decir que el potencial de subida hace que CoreWeave valga el riesgo en este momento, pero eso no significa que sea adecuado para todos.

Si eres del tipo que duerme tranquilo con la volatilidad, la trayectoria de crecimiento de CoreWeave podría ser demasiado buena para dejarla pasar. Si prefieres empresas que ya son rentables y tienen un historial, Palantir probablemente se sienta menos estresante. De cualquier forma, estas no son acciones aburridas de dividendos - son jugadas de momentum en la carrera por la infraestructura de IA.