Acabo de sumergirme en las empresas de IA de más rápido crecimiento últimamente, y están surgiendo patrones interesantes en el mercado de valores. Si estás mirando las proyecciones de crecimiento de ingresos para los próximos años, los números cuentan una historia bastante convincente sobre dónde fluye el capital en este auge de la IA.

Comencemos con Nvidia. Todos conocen este nombre a estas alturas, ¿verdad? El diseñador de chips ha estado en una racha absoluta: estamos hablando de un crecimiento estimado de ingresos del 50.4% anual durante los próximos tres años. Su crecimiento en los últimos tres años es del 63.8% CAGR, lo cual es honestamente alucinante. Desde que ChatGPT se lanzó en 2022, Nvidia ha sido el principal proveedor de hardware que impulsa toda la ola de IA generativa. Pero aquí es donde se complica: mantener ese tipo de tasas de crecimiento se vuelve exponencialmente más difícil a medida que tu base crece. Además, la competencia está entrando en escena. A medida que más chips aceleradores de IA salen al mercado, los márgenes de Nvidia podrían verse presionados. La acción me parece cara dado el optimismo de Wall Street, pero odiaría perderme si siguen dominando el espacio.

Luego está Super Micro Computers. Básicamente, son los constructores de servidores para los chips de Nvidia, piensa en ellos como el siguiente paso en la cadena de suministro. Su CAGR proyectado del 36% está ligeramente por debajo de Nvidia, lo cual tiene sentido ya que partieron de una base de ingresos menor. Lo interesante es su posicionamiento en un mercado fragmentado. Dell y HPE venden muchos más servidores en general, pero Supermicro tiene espacio para ganar cuota de mercado con su tecnología de enfriamiento única y precios competitivos. ¿La trampa? Esos jugadores más grandes no se van a rendir fácilmente. En términos de valoración, también están caros para este subsector.

Finalmente, Cloudflare completa la lista de las empresas de IA de más rápido crecimiento que estoy siguiendo. Con un CAGR estimado del 27.7%, es la más lenta de estas tres, en parte debido a un par de años difíciles recientemente. Pero aquí está lo importante: Cloudflare no solo está surfeando la ola de la IA, sino que en realidad está integrada en ella. El tráfico de ChatGPT pasa por su infraestructura de seguridad. Están construyendo servicios de computación en el borde enfocados en IA. Recientemente renovaron su equipo de ventas también, lo cual se refleja en mejores márgenes. La acción no es barata, pero la historia de crecimiento parece más sostenible que las otras.

Lo que me llama la atención de las tres es cómo las empresas de IA de más rápido crecimiento están posicionadas en diferentes puntos de la cadena de valor. Nvidia está en el núcleo, Supermicro habilita la infraestructura y Cloudflare proporciona la plomería que hace que todo funcione. Cada una tiene su propio perfil de riesgo, pero la tendencia subyacente de adopción de IA parece bastante real. Vale la pena mantenerlas en tu radar si estás pensando en hacia dónde va este ciclo a continuación.