El mundo se está poniendo bastante tenso en este momento. Conflictos en Oriente Medio, guerra entre Rusia y Ucrania, tensiones entre EE. UU. y China por Taiwán - está creando una demanda seria de gasto en defensa a nivel global. Esto en realidad está abriendo algunas oportunidades sólidas si sabes dónde buscar en el sector de defensa.

He estado comparando tres opciones principales de ETF de defensa que siguen apareciendo en las conversaciones: XAR, ITA y PPA. Los tres tienen calificaciones sólidas de Smart Score, pero definitivamente no son iguales.

Voy a desglosar lo que estoy viendo. XAR es la opción de SPDR - fondo de 2.300 millones de dólares con 33 participaciones. Tiene empresas como Lockheed Martin y HEICO, y honestamente la calidad de la cartera es impresionante. Siete de sus 10 principales participaciones tienen Smart Scores fuertes. La proporción de gastos es razonable en 0.35%, y en la última década ha tenido un rendimiento anualizado del 13.3%. No está mal, pero aquí está lo importante: los rendimientos a tres años fueron solo del 6.3%. Ahí empieza a parecer menos impresionante en comparación con lo que hay en el mercado.

Luego está ITA de BlackRock. Participaciones similares a XAR, también con siete principales con puntuaciones fuertes. Pero no me entusiasma mucho esta. Tiene una participación del 9.3% en Boeing, que ha sido un lastre para el rendimiento. La diversificación del fondo también es menor: las 10 principales participaciones representan el 76.6% de los activos. Los rendimientos a tres años fueron del 7.4%, a cinco años del 5.4%. A Wall Street le gusta, pero los números no me emocionan mucho.

Ahora PPA - aquí es donde las cosas se ponen interesantes. ETF de defensa de Invesco con 54 participaciones, por lo que tiene mejor diversificación. Pero lo más importante, mira el rendimiento. Rendimiento anualizado a tres años del 14.3%? Eso aplasta a los competidores y supera el 9.5% del S&P 500 en el mismo período. A cinco años es del 11.6% frente al 8.6% de XAR y al 5.4% de ITA. En una década, PPA alcanzó el 14.6% mientras que el mercado en general hizo un 13.1%.

Sí, la proporción de gastos es más alta en 0.65% frente a 0.35% de los otros. Pero cuando estás superando consistentemente por tanto, estás pagando por resultados reales, no solo por tarifas.

Si buscas exposición al sector de defensa en este momento, PPA parece la opción más fuerte. Mejor historial de rendimiento, cartera sólida y en realidad ha superado al mercado a largo plazo. La situación geopolítica no se está volviendo más segura, así que esta posición en ETF de defensa tiene sentido para diversificación. Estoy vigilando este espacio de cerca, y PPA es el que realmente consideraría si estuviera construyendo una posición aquí.